配资网站 “整个华尔街都懵了”!美股深夜巨震,期权投资者遭遇爆仓危机

大幅下跌,并在美国股票创下新高后再次成为美国股票的“家”。

截至9月4日凌晨,美国股市收盘,道琼斯,纳斯达克和标准普尔500分别下跌2. 78%,4. 96%和3. 51%,自6月以来的最高单日跌幅。

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“整个华尔街金融市场对此感到有些困惑。尽管许多对冲基金长期以来一直预计美国股市会回落,但它来得太突然了。”华尔街对冲基金经理告诉记者。美国股市在9月4日凌晨大幅下跌的主要原因是散户投资者选择获利。

Cornell Capital合伙人安·贝里(Ann Berry)告诉记者,在9月4日凌晨,华尔街金融市场一直流传着谣传,美国司法部可能会尽快对苹果,Facebook,谷歌和亚马逊提起反托拉斯诉讼。就像这个月一样。散户投资者抛售科技股进行套期保值,而不考虑成本。

在他看来,由于苹果,Facebook,谷歌,亚马逊和其他大型科技股在纳斯达克股票指数中占有极高的比重期权大本营,一旦这些受欢迎的科技股遭遇抛售浪潮,它们将不可避免地拖累纳斯达克,道琼斯指数。等等。股票指数大幅下跌。

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值得注意的是,在暴跌之后,美国股市的多空游戏已经悄然升级。

一家美国股票经纪人向记者透露,在9月4日晚美国股票开盘前,许多散户投资者开始逢低买入苹果,Facebook,谷歌,亚马逊和其他科技股。但是,考虑到从美国股市暴跌中吸取的教训,大多数散户投资者不再直接购买股票,而是表达了对个别股票的看涨期权的“害怕失去买入底部的机会的恐惧”。

谁造成了美国股市崩盘?

记者从许多消息来源获悉,9月4日凌晨配资公司,美国股市崩盘的一个主要导火线是特斯拉最大的机构股东英国投资机构Baillie Gifford宣布,该公司在2007年底持有特斯拉的股票。八月。该比例降至4. 25%,低于6月份的6. 32%,在过去两个月中相当于售出了近19亿美元的特斯拉股票。

“这极大地刺激了散户投资者的获利气氛,因为他们意识到机构投资者抢先出售股票离开市场,使散户投资者成为最后的付款者。”资产管理部门首席战略师奥利弗·普歇(Oliver Pursche)认为是布鲁德曼(Bruderman Asset Management)。

但是,许多散户投资者选择在9月4日凌晨出售技术股票的深层原因是,他们意识到自己的套利算盘“失败了”。

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所谓套利计算是指苹果和特斯拉在8月底相继实施了股票分割计划。因此,许多散户投资者提前购买了苹果和特斯拉股票,希望在股票分割后(由于股票分割导致股价下跌之后),新购买订单的涌入使他们获得了丰厚的股价回报。

但是,在特斯拉和苹果完成了股份拆分之后,股价没有上涨而是下跌,这表明没有出现新的买盘。相反,套利者以早期获利离开了市场。此外,9月4日,金融市场突然报道说,美国司法部最早于本月对苹果,Facebook,谷歌,亚马逊和其他大型科技股提起反托拉斯诉讼,这加剧了散户投资者的恐慌,并引发了一场恐慌。更大的销售热潮。

“这直接引发了纳斯达克等股票指数的急剧下跌。”安·贝里直率地说。由于诸如Facebook,Apple和Google之类的热门科技股在纳斯达克市场上的权重非常高,因此它们的大幅下跌势必会拖累股指,从而跟随其大幅回调。

在他看来,这些热门科技股的下跌也与散户投资者的“个人感觉”密切相关。以前,科技股受到散户投资者的追捧,因为它们无法走出去,只能在网上进行交易。采购工作和生活必需品导致涉及远程办公,娱乐,电子商务等技术存货的业绩持续高速增长;现在,随着美国各州重新启动经济,越来越多的人开始出门在外工作和购物,散户投资者突然发现技术。股票的增长前景“有限”,从而产生了强烈的获利回吐情绪。

“在某种程度上,9月4日美国股市的急剧下跌也表明,在此之前,科技股的投机气氛太强了。” LPL金融市场策略师Ryan Detrick指出。特别是在过去的3-4个月中,新兴经纪人Robinhood被视为散户投资者的据点,其平均每月期权业务收入超过1亿美元,这表明大量散户投资者已经购买了超短期技术股的看涨期权来“赚大钱”并押注技术股。继续飙升以获得超高回报。

他透露,这已导致持有大量超短期技术股票的散户投资者成为美国股市崩盘的最大受害者。例如,在苹果股价下跌8%期间,相应的看涨期权的价格在9月5日到期,而行使价125美元下跌了89%;在特斯拉股价下跌9%期间,押注特斯拉股价为9%。在5月5日(期权到期日)之前触及500美元的看涨期权下跌超过90%。

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“这使许多新散户投资者在遇到看涨期权头寸时几乎第一次感到金融市场的残酷,几乎赔了钱。”莱恩·德特里克(Ryan Detrick)坦率地说。

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对冲基金与散户投资者“完全不同”。

在美国股市大跌之后,市场的购买力似乎已经恢复。

上述美国股票经纪人直言不讳地告诉记者,在9月4日晚美国股票开盘之前,许多散户投资者开始增加他们在苹果,特斯拉和谷歌等热门科技股票中的头寸。因为他们相信这次暴跌为逢低买入创造了绝佳的机会。

“尽管这些散户投资者承认目前热门科技股的股价处于高位,但他们仍然认为,在这种流行病的持续影响下,科技股比金融等周期性股更能吸引资本流入,航空,商业零售和制造业。“他分析说。而且,大多数散户投资者认为,随着美联储继续加大量化宽松力度以“确保”,美国股市将继续创下新高。

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这家美国股票经纪人发现,有很多散户投资者敢于买入热门科技股的底线,但他们的人均投资却比以前降低了40%以上,他们不再盲目追求超短线投资。期限(一周内)的看涨期权“由小到大”,但增加3个月期权大本营,6个月期的看涨期权的头寸,押注热门科技股的中期上涨,以表达“害怕下跌的恐惧”的情绪机会。”

相比之下,许多机构投资者,例如华尔街对冲基金,在进行逢低买入活动时​​都非常谨慎。

上述华尔街对冲基金经理直言不讳地告诉记者,利用9月4日凌晨科技股和美国股市的大幅下跌,他们削减了部分科技股的头寸,转而购买周期性股票,例如作为金融和零售。因为为了跑赢纳斯达克指数和其他股票指数,他们毫不犹豫地将科技股的持股比例“收盘”至基金设定的持仓上限的35%。

“现在是调整职位的好机会。”他认为。原因是配资炒股,一方面,科技股的估值确实很高,过多持有股票必然会面临更大的亏损风险。另一方面,随着美国经济的复苏,一些周期性股票的估值被低估了。

记者从许多渠道获悉,很少有对冲基金采用类似的策略。

对冲基金PGIM策略师Nathan Sheets向记者透露,尽管受欢迎的科技股仍然是当前资本市场的“宠儿”,但它们的高估值注定早晚会返回价值。

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如何获得A股?

周四,美国股市的大幅波动也影响了A股的表现。即使在本周,北商资本也实现了22 2. 61亿元的可观净销售额,是历史上第六大单周净销售额。

对于A股市场前景,华安证券认为,外部市场将加剧A股波动,并选择部署低估值和顺周期机会的机会:A股市场面临短期冲击,风险偏好持续存在被压制,整体市场波动加剧。维持先前对国内市场动荡继续的判断。行业配置建议选择合适的布局,重点关注持续上升趋势的顺周期和低价值行业:机械和设备,化工,运输,建材等;受益于房地产投资复苏后周期超出预期,如轻工​​制造业,家用电器之类的链条。

渤海证券表示,就目前的市场环境而言,业绩水平的短期核查程序仍在继续。不仅第二季度的单季度业绩总体上出现了同比正增长,而且工业企业的利润状况在7月份加速了,这使得当前对A股市场表现的短期支持半年度报告发布后不会突然丢失。

但是,与此同时,很难说市场估值便宜。当总体的边际实力减弱,市场的边际放缓和外资流入时,固定增长和IPO的总规模仍然很高,这使得市场的发展很难获得大的提振。考虑到当前外部环境的高度不确定性以及内部流动性增长的放缓,如果市场不受新因素的驱动,9月将继续以动荡的市场为特征。

华信证券认为,在该指数触底反弹之后,在无法大量突破的背景下,继续寻找新的支撑位。在上周四上海股市指数走弱之后,短期的疲软已经基本得到确认。短期或将继续回到3350点位置。

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作者: 股票配资

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