15家上市公司拟炒股 深圳能源去年浮盈几十亿扮靓业绩

15家上市公司拟炒股 深圳能源去年浮盈几十亿扮靓业绩

上市公司 炒股 理财

新京报网04月16日19:33

近期,三全食品拟使用10亿元闲置资金进行证券投资,引来了交易所的关注函,随后其改善了融资方案。事实上,上市公司进行证券投资并不是什么新鲜事,今年以来已经有15家上市公司宣布证券投资计划。不过,上市公司炒股同样遭遇风险,此前,有公司通过炒股赚取了可观的利润,为公司经营效益锦上添花,也有公司炒股巨亏离场。

今年已有15家上市公司宣布炒股 有公司拟投20亿,多家投资额超货币资金

近日,三全食品发布通告称,在不妨碍正常经营、有效调节投资成本的前提下,公司及控股子公司拟使用不少于10亿元的闲置自有资金进行证券投资。其中,8亿元用于证券委托投资,2亿元用于股票、债券、基金等品牌的融资。相关提案尚未公司董事会审议通过。因其财报尚未发布,记者发现,其截止去年9月末的货币资金仅为5.1亿。

事实上,三全食品此前一直让闲置资金对外筹资,只是此前只投资于较低成本的央行投资或贷款产品。今年3月,三全食品刚刚购买了共计3亿元的证券结构性存款产品。本次是将投资范畴扩展至包含股票在内的有价证券领域,此后三全食品也成立了新的证券投资管理体制。

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上市公司“炒股”并不是新鲜事,三全食品也不是今年第一家宣布融资股市的上市公司。据新京报记者不完全统计,今年以来,除了金融类公司或有持金融牌照子公司的上市公司之外,截至4月15日,已有15家上市公司宣布拟进行包括股票在内的证券投资。其中深市上市公司居多,12家中,包含5家主板、5家中小板、2家创业板公司。

部分上市公司与三全食品类似,此前只投资于低风险的信托产品,现在开始扩展投资范围到股市。例如,自2013年就开始用闲置资金进行投资理财,不过此前其融资范围仅包含低风险、期限短的工行理财、信托产品及固收类股票等,不直接融资于境内外股票、证券投资基金,也不投资于以股票为首要投资标的的信托产品。今年4月15日,恒宝股份发通知称,拟使用不少于3亿元进行证券投资,投资范围也扩展到股市,包括港股配售或者申购、证券回购、股票及存托凭证投资等。由于其已公布年报,至去年9月末,其货币资金为3.732亿。

另一类是此前已有证券投资经验的公司,今年提升对于股市的投资总额。例如永吉股份,2019年度证券证券投资总限额为3亿元,其中除投资外的证券投资1.5亿元;今年证券投资额度增加到3.5亿元,其中股票、基金、债券等证券投资额度为2亿元。由于其已公布2019年年报,记者提到,截至去年9月末,其本币资金总额为2.435亿。

另外,智度股份在每年9月决定使用不少于4亿元进行证券投资,今年1月将融资总额调整为8亿元,3月该公司披露即将购买了国光电器股票,持股5384.70万股,投资收益4.96亿元。不过,截至去年9月末,其本币资金总额为4.998亿。

在现在已宣告证券投资计划的公司中,额度较高的为东方精工,达到35亿元。东方精工年初确定的今年度投资总额为20亿元,并且范围仅限于中低风险投资产品。其后表示,这一投资方案尚未不能满足公司当前实际状况应该,因此决定建立证券投资类业务股票配资,新增的融资范围包括股票及存托凭证投资、新股配售或申购、证券回购、新三板投资等。不过,截至去年9月末,其本币资金总额为12.93亿。

另一家大手笔投资股市的是恒生电子。2020-2022三年恒生电子计划每年度以不少于60亿元的闲置资金进行投资理财,其中对于资本行业股票二级市场的融资总额为20亿元股票配资,其表示随着银行理财产品收益急剧增加,公司将在资本行业寻找优质资产。不过,截至去年9月末,其本币资金总额为5.133亿。

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另外,还有塔牌集团、宝新能源、神州数码、同花顺等公司今年拟进行的证券投资额度在10亿元以上。

规则放松+A股吸引力 引部分公司炒股

上市公司对于投资股市的热情,也源于于管理规则的差异。此前,深交所对于上市公司证券投资并不持支持立场,对于主板公司,“不支持公司超出经营实际应该涉足复杂衍生品交易,不促使公司以套期保值为理由从事衍生品投机”;对于中小板公司,“不支持公司进行风险投资”(此处“风险投资”包含股票及衍生品投资、基金期货投资等)。

随着新证券法的颁布,今年2月28日深交所发布了新颁布后的《深圳证券交易所上市公司规范运作指引(2020年修订)》(下称《指引》),适用于在深交所主板、中小板上市的公司。《指引》对上市公司开展证券投资行为的划分跟描述与先前法规相比出现差异调整,此前的“不支持”表述只保留了一条“不支持公司从事以套利为动机的衍生品交易”,其余均删除。《指引》还细化了审查文件上市公司 炒股 理财,中小板不再要求银行及衍生品交易须获得全体股东2/3和董事2/3同意;投资产品不再区分产品发行主体,均提交董事会审议,此前部分融资还需提交股东会议表决。

并且,深交所此前规定,上市公司因个别募集经费工程中止出现结余资金,拟将个别募集经费变更为永久性补充流动性资金的,应当承诺补充流动资金后12个月内不进行风险投资。在新修订的《指引》中对筹措经费补充流动资金并无此限制性规定。

东方精工即是根据这一要求的差异作出投资方案微调。东方精工2017年进行非公开股票发行,共筹集经费29亿元。今年3月12日该公司披露,拟将筹集经费投资工程中止后的节余募集经费(约11.08亿元),全部用于永久性补充流动资金,并约定本次流动资金实施完毕后的12个月内不进行风险投资。由于原程序尚未废除,东方精工可不再遵守这一要求,因此决定建立包括股票投资在内的证券投资。

昆仑资管首席宏观研究员张玮对新京报记者声称,上市公司投资股市在我国管理层面并无明确鼓励或是拒绝的要求。在海外市场,尤其是欧美国家,上市公司基本上都会持有一些金融资产。中国股市正在往完全市场化方向演变,也需要能允许上市公司持有肯定的金融资产,包括股票、债券等。

今年初期间,受到新冠肺炎疫情影响,全球股市都发生必须变化,其中A股相对来说较为稳定。根据wind数据,年初至4月16日收盘,上证指数跌7.55%,深证成指涨0.38%,创业板指跌11.69%。张玮表示,考虑到投资收益,当前疫情之下可能实体公司得到冲击较大,上市公司投资实体预期回报可能不高。资本能尽量去寻求避风港,金融市场受到疫情的冲击相对靠后,可能投资金融市场相对安全一些,A股企稳回升的概率也较高,因此一些公司会选择投资于A股。

深圳能源炒股浮盈几十亿扮靓业绩,也有当年“股神”上海莱士巨亏离场

股市风云变幻,散户炒股往往“几家欢喜几家愁”,上市公司也不例外,既有大赚几十亿的,也有巨亏离场的。

以深圳能源为例,据其2019年三季度公布,深圳能源共融资了13只股票股票配资,最初投资收益共计40.87亿元,2019年三季度末末账面价值共计70.32亿元,浮盈约30亿元。深圳能源两个较为成功的投资是国泰君安和,股票价值涨了几十倍:其在国泰君安A股上融资了1.57亿元,期末账面价值升至27.14亿元;另外在美的集团上融资了183.02万元,期末账面价值为1.50亿元,涨了80倍。

证券投资也为上市公司业绩改善作出贡献。深圳能源2019年业绩预告显示,2019年归母净利润预计为13.5亿–18.5亿元,较上年增长95%-168%。该公司提出业绩增长的缘由中就包含金融资产公允价值变化收益及投资收益同比下降。

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与深圳能源“广撒网”的投资策略不同,仅投资了2只股票,和宁德时代,也获得了不错的利润。长安汽车的总融资风险为11.03亿元,截至2019年三季度末,2只股票账面价值现在超过16.58亿元,其中,在西南证券上浮盈1.10亿元,在宁德时代上浮盈4.45亿元。

不过,即便炒股高手也有失手的之后,其中典型代表是上海莱士。2015年起,上海莱士开始融资股市,初期持续得到显著投资收益,2016年实现投资收益6.72亿元,2017年实现投资收益3.22亿元,投资收益占营收的非常大部分,被冠以A股上市公司“股神”称号。

上海莱士主要投资于跟万丰奥威两只股票,由于这两只股票在2018年连连大跌上市公司 炒股 理财,上海莱士的融资开始巨额利润。2018年当年上海莱士投资收益为-11.10亿元。

以持股兴源环境的过程为例,上海莱士通过两个信托计划共计持有兴源环境5038万股,初始购入股票价格约12.26元。2018年2月,兴源环境连续涨停,6月后继续上升,股价由20元以上跌至个位数,两个信托计划再次突破颈线线,上海莱士多次追加补仓资金。但最后上海莱士还是“割肉离场”,2018年7月提前中止了两个信托计划。2018年度两个信托计划对上海莱士产生投资收益共-8.35亿元,公允价值波动收益共-1.34亿元。2018年上海莱士整体销量也由盈转亏,归母净利润-15.18亿元。

由于炒股产生巨额利润,上海莱士在2018年年报中公布终止证券投资的决定,原有的证券投资将在将来适当的契机逐渐建立退出,今后将不再进行新的证券投资。

兰州黄河投资收益超主营销售收入,上市公司过度炒股或侵蚀主业

市场变化包括利润不确定是上市公司投资股市必将遭遇的成本,目前未否认证券投资计划的公司均披露了相关成本控制机制。

事实上,《指引》已经确定了上市公司证券投资的外部控制规定,上市公司从事证券投资与衍生品交易,应当按照正规、审慎、安全、有效的要素,建立完善内控制度,控制投资成本、注重投资收益,包括建立明确的决策程序、报告机制和监测方法;公司董事会应当继续跟踪证券投资与衍生品交易的执行进展和投资健康情况。

在三全食品公告拟进行10亿元证券投资的当日,深交所中小板管理部火速对三全食品发出了关注函。三全食品2019年三季度显示货币资金期末余额为5.09亿元,深交所要求该公司分析其进行证券投资的可行性、必要性和成本管控机制,是否能阻碍公司正常的制造经营与财务健康。

三全食品回复称,截至2020年4月10日,公司购买的银行理财产品未届满金额为7.2亿元,该经费为公司闲置资金,目前属于公司实际能支配货币资金,公司可用资金较为充足,证券投资不会影响公司的正常经营。三全食品也未建立了一些危害防控策略,包括建立监管体系,对证券投资的要素、范围、权限、内部审查流程、内部报告文件、资金使用状况的监管、责任部门及责任人等方面均做了具体要求。

巨丰投顾投资经理主管郭一鸣表示,疫情影响包括大环境不景气下,很多上市公司业绩或不梦想,希望通过“炒股”来补充业绩以及是盘活资金,但也能面对市场成本。股市的风险是来源于其不确定性,毕竟风险跟成本是成正比的,上市公司炒股同样能面对亏损的或许。上市公司如果是通过闲置资金进行股市投资也无可厚非的,但是一旦因此浪费了主业以及是导致了较大的暴跌,那么对业绩的妨碍也是可想而知的。

一个炒股侵蚀主业的举例是兰州黄河。兰州黄河本身是一家啤酒制造公司,自2010年便开始筹资股市,投资收益已经达到了主营销售收入,炒股的盈亏也影响着该公司的营收。财报数据显示,2016年-2018年兰州黄河归母净利润分别为-2509.36万元、1623.6万元和-6755万元,而相应时期其证券投资损益分别为-2146万元、1604万元和-9059.4万元,可以看出净利润的差异几乎与证券投资收益同步。2019年,兰州黄河证券投资账面盈利3001.4万元,公司实现扭亏为盈,归母净利润为1563.23万元。而与此同时,兰州黄河的业绩已经近显疲弱,营业收入自2014年起一路攀升,从2013年的8.88亿元降至2019年的4.55亿元;其中啤酒销售也继续萎缩,2019年啤酒收入较上年下滑21.90%,销量也下降了18.54%。

张玮表示,如果投入过多资金和财力去“炒股”,从微观来看会制约公司主业,从宏观来看还会出现资金脱实向虚。上市公司一般是幅度非常大的公司,通过资本行业得到了资金,却流向了金融市场;而这些需要资金的民企中小企业难以上市,难以取得投资投入制造,就形成了资金配置的扭曲。

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作者: 股票配资

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