专业知识:股票期权业务的基本知识点_财务/投资_管理与营销_专业信息

期权员工技能竞赛的基本知识点1.期权是指双方之间关于未来买卖权的合同,其中一方有权在交易中购买或出售协议金额的标的证券。约定时间的约定价格。 2.在期权交易中,买方是权利的持有人,并通过支付一定的费用(期权费或权利金)获得权利,并有权以约定的价格从卖方购买或出售协议在约定时间基础证券数量。因此,期权的购买者也称为权利人。 3.根据期权合同的定义,期权购买者有权在将来的特定时间以特定价格买卖约定的标的物。 4.当看涨期权卖方被行使时,它有义务以行使价出售指定数量的标的证券。 5.行使认沽期权卖方时,有义务以行使价购买指定数量的标的证券。 6.金融期权的基础资产包括股票,ETF,利率等。7.在上交所期权模拟交易中,中国平安的期权合约的单位为1000。8.期权的面值合约是行使价×合约单位。 9.上海证券交易所期权合约的同时交易合同的到期月份为当月,下个月和最近两个季度(下一个季度和下一个季度),共四个月。 1 0.联交所期权交易的每份合约的最后交易日为合约到期月份的第四个星期三(在法定假日期间推迟)。 1 1.期权合约在上海证券交易所的到期日是最后一个交易日。 1 2.期权合约在上海证券交易所的行使日期是最后一个交易日。

1 3.期权合约在上海证券交易所的结算日为行权日之后的交易日。 1 4.在欧洲期权中,买方(权利方)只能在合同到期时以预定的行使价行使期权。 1 5.单个股票期权采用实物交割的方法,即,行使该期权时,由双方进行股票或ETF的现金和证券的结算。对于看涨期权,权利人根据行使价将现金支付给债务人,债务人将股票或ETF赠予权利人。 1 6.期权的行使价是指权利人行使期权时在合同中指定的交易价格。 1 7.在上海证券交易所股票期权的行权价格之间的间隔设置为:行权价格间隔K≤20. 1 2100 101 8.合约代码用于识别和记录期权合约。根据上海证券交易所的规定,股票期权合同从10000001开始到新上市合同为止依次排列。 1 9.合同交易代码包括以下元素:期权类型,标的资产股票期权的入门,执行价格等。2 0.合同缩写的最后一位是“ B”,表示已对合同进行了两次调整。 2 1.上交所期权市场的看涨期权拍卖时间为9:15-9:25。 2 2.投资者通过“卖出”交易指令增加强制性头寸的头寸。 2 3.限价指令剩余的SSE期权市场价格是指当时市场上可用的最佳报价的交易,未完成的部分市场订单被转换为限价指令(以交易价格声明)。

2 4.期权合约的每日价格限制价格=合约的先前结算价格(或上市第一天的参考价格)+价格限制范围。 2 5.期权合约的交易单位是张。 2 6.投资者的初始头寸为0,以6月份的行使价4元买入6份9月到期的行使价为5元的看涨期权合约,然后以4的到期行使价卖出3股A股。投资者一天结束时的头寸为6 + 3 = 9张合约。 2 7.在执行日,添加到执行时间交易时间的时间段是15:00-15:30。 2 8.协议行使是指协议签订后,当期权合约到期时,不需要期权购买者主动行使期权,并且具有一定程度的实际价值的期权(根据协议上的协议)将自动执行。 2 9.做市商可以向公共投资者提供双边报价,并接受投资者的买卖要求。 3 0.在初始阶段,添加基础证券所需的新上市合同包括认购,看跌,四个到期月,以及五个行使价的组合(一个相等的价值,两个实际的价值和两个虚构的价格)值)。 40份合约。在以下情况下将添加3 1.合同:到期,波动和调整。 3 2.在以下情况下,将进行合同调整,其中将标的证券分配为权益,将标的证券转换为股本,并分配标的证券。 3 3.当基础证券被暂停时,相应的期权合约也应被暂停。 3 4.当相关证券终止上市时,相应的期权合约应退市。

3 5.看涨期权的行使价低于标的合约的市场价格,这意味着它处于实值期权的状态。 3 6.当基础股票价格上涨时,假设其他因素不变,看涨期权的权利金通常会增加。 3 7.看涨期权的内在价值等于最大(当前股票价格-期权执行价格,0)。3 8.影响期权价格的因素包括标的价格,标的波动率和到期日。3 [ [14]期权是价格的影响因素之一,波动率是衡量基础价格变化的严重程度的指标[4] 0.在个人股票期权交易中股票期权的入门,投资者可以买卖期权;对于认股权证,投资者只能购买认股权证。 。4 1.期货买卖双方的期权保证金收取方法之间的区别在于,只有卖方收取期权的保证金股票配资平台,而期货的买卖双方都收取保证金4 2.股票A的当前市场价格为4 2. 6元,即目标线价格为40元的看涨期权的权利金为3元,则该期权的内在价值为4 2. 6-40 = 2. 6元,并且时间值是3- 2. 6 = 0. 4 4 3.通常来说配资炒股,当基础价格vo宽容度越高,看涨期权的权利金将增加。 4 4.对于看涨期权,行使价越高,期权价格越低;反之,则越低。对于看跌期权,行使价越高,期权价格越高。 4 5.当其他变量相同时,合约到期时间越长,合约价格越高。 4 6.当其他变量相同时,标的合约波动性更大的单个股票期权的价格也就更高。

4 7.投资者开设担保仓的主要目的是增加股权收益并降低股权成本。 4 8.通过使用基础证券作为期权抵押品并出售相应的看涨期权来构建持仓敞口策略。 4 9.建一个平仓头寸的成本的建设成本是股票购买成本-卖出看涨期权的权利金;在有盖仓位到期日的损益为股票损益+期权损益。 5 0.可以通过遮盖位置增加遮盖打开位置;可以通过覆盖关闭命令减少覆盖关闭位置。 5 1.证券锁定指令是指投资者申请锁定其在交易时间内所持有的基础证券并用作开设头寸的抵押品的指令。 5 2.保险策略是持有股票和购买看跌期权的策略。目的是使用认沽期权为标的股票提供短期价格下跌保险。 5 3.保险策略的头寸组合是持有股票和持有看跌期权权利的头寸。 5 4.保险策略的成本和到期日的损益需要考虑购买股票的成本和购买看跌期权的权利金。 5 5.计算保险策略的收支平衡点的公式是收支平衡点=购买股票的成本+购买期权的期权费。 5 6. 1级投资者必须持有相应数量的基础股票才能开设保险策略头寸。 5 7.投资者持有的股票A的成本价为40元,执行价为42元的股票看涨期权采用有盖开放策略以0. 5元溢价出售。如果到期时股价为41元,则投资者的总盈亏为(41-4 0) + 0. 5 = 1. 5元。

5 8.持有A股股票的投资者的成本价为40元,行使价为42元的股票看涨期权通过有担保的开放策略以0. 5元的溢价出售。那么,投资者的收支平衡点是40- 0. 5 = 3 9. 5元。 5 9.投资者持有的股票A的成本价为40元,该保险策略用于以1. 5元的溢价购买执行价格为41元的认沽期权。如果到期股票价格为39元,则投资者的总盈亏为(39-4 0)-1. 5+(41-3 9) =-0. 5元。6 0.投资如果股票A的成本价格为40元,则使用保险策略以溢价1. 5元购买执行价格为41元的看跌期权,则投资者的收支平衡点为40 + 1. 5 = 4 1. 5元。6 1.预计相关证券将上涨,同时希望可以保证有限的损失,这适合于购买开立仓位的看涨期权6 2.买入和开仓的看涨期权的到期收益和损失为MAX(0,到期时基础证券的价格-行使价)-权利金6 3.。看涨期权买入和开仓的收支平衡点是行使价+溢价。6 4.买入期权买入和开仓策略可以采用的合约终止方法是卖出和平仓。职位。 6 5.投资者缺少基础证券,或者投资者持有现货股票,并希望避免股价下跌的风险,因此适合买入和买入看跌期权的看跌期权。 6 5. k11]看涨期权购买和建仓的到期盈亏为MAX(0,行使标的证券的到期价格)-溢价。

6 7.购买和打开看跌期权的损益平衡点是行使价溢价。 6 8.看跌期权的买入和开仓可以通过卖出和平仓来终止合约。 6 9.购买和开设头寸的看涨期权最大可能的损失是溢价。 7 0.买入和建仓的看跌期权的最大可能损失是溢价。 7 1.欧式期权的主要定价模型是B-S模型。 7 2.美式期权的主要定价模型是二叉树模型。 7 3. Delta表示当股票价格每变动一个单位时相应期权合约的价格变动。 7 4.一位投资者判断股票A的价格将继续上涨,因此他以行使价39元购买了看涨期权,溢价为1. 5元(每股)。那么,投资者在期权到期日的收支平衡点是39+ 1. 5 = 4 0. 5元。 7 5.一位投资者判断股票A的价格将继续下跌,因此他购买了行使价为41元的看跌期权,溢价为1. 5元(每股)。那么,投资者在期权到期日的收支平衡点是41- 1. 5 = 3 9. 5元。 7 6.假设A的股票的当前价格为4元,行使价为5元,而在一个月后到期的A的股票看涨期权的价格为0. 5元。随后,A股股价上涨了1元,上述期权上涨了0. 5元。那么此选项的杠杆是(0. 5 / 0. 5) /(1 / 4) = 4倍。

7 7.假设股票A的价格为每股4元,则在3个月后到期且行使价为5元的看涨期权的合约价格为0. 5元。随后,A股的股价上涨了1元,上述看涨期权的价格也上涨了0. 5元。那么看涨期权的增量为0. 5/1 = 0. 5。 7 8.投资者期望基础证券的价格将来不会上涨,但仍希望通过做空期权交易获得投资收益。常用的策略类型是卖出看涨期权。 7 9.看涨期权卖出和开仓的到期盈亏为溢价-MAX(到期的标的股票价格-行使价,0)。8 0.买入期权的卖出和开仓的收支平衡点头寸是好的正确的价格+权利金8 1.认购期权卖出和平仓合约的终止方法包括购买和关闭,在到期日和到期日行使8 2.投资者期望基本证券在短期上升或维持当前水平,但仍想通过短期期权交易获得投资收益。通常使用的策略类型是出售认沽期权8 3.认沽期权卖出和建仓的到期收益和损失是溢价-MAX(行使价-到期日基础股票的价格,0) 8 4.卖出和打开看跌期权的盈亏平衡点是行使价-溢价。85.看涨期权在开仓合约上出售期权的选择方法包括到期时行使,到期时失效以及关闭买入和平仓头寸。 8 6.对于有价期权,随着到期日的临近,期权时间值的消耗率开始加速。

8 7.对冲卖空和卖空看涨期权的风险方法包括:购买基础股票的即期股票和购买同一目标的看涨期权。 8 8.看跌期权价格平价关系是指看涨期权价格和行使价的当前值之和等于看跌期权的价格加上标的证券的当前价格。 8 9.一位投资者判断股票A的价格将继续下跌,因此他卖出了行使价为45元和溢价为1元(每股)的看涨期权。那么该期权的收支平衡点是45 + 1 = 46元。 9 0.投资者以2. 5元的溢价卖出行使价为42元的看涨期权。期权到期时,标的价格为43元。则期权交易的到期盈亏为(每股)2. 5-(43-4 2) = 1. 5元。9 1.假设股票价格为20元,行使价为是20元,无风险利率是5%,三个月行权价格的折扣约为1 9. 75元,三个月欧式看涨期权价格是1. 3元。根据期权平价的关系,相应的认沽期权的合理价格为1. 3 + 1 9. 75-20 = 1. 05元。9 2.投资者持有卖空看跌期权(合约单位100 0),然后卖出500股基础股票将构成DELTA中立(因为按价值期权DELTA = 0. 5,股票DELTA = 1)。9 3.合成股票多头头寸的具体操作方法是:购买具有到期日的平价股票看涨期权并出售看跌期权。

9 4.合成股票空头头寸的具体操作方法是出售具有相同到期日期的按价格买入的股票期权并购买按价格买入的认沽期权。 9 5.牛市看涨期权利差策略多头头寸的最大利润是两个执行价格之差-净溢价。 9 6.关于看涨期权利差策略的长期收益和风险,正确的说法是风险是有限的,收益是有限的。 9 7.熊市看涨期权价差策略可以通过在同一到期日购买具有较高执行价格的看涨期权并以较低的行使价出售相同数量的看涨期权来构造。 9 8.熊市看跌价差策略到期日的最大回报是较高的执行价格-较低的执行价格构建成本。 9 9.如果投资者无法判断随后的市场涨跌,但认为波动会增加。可以执行的操作是购买跨行期权。 10 0.如果投资者通过精益策略构造空头头寸,那么投资者对市场前景的看法是方向不明确,但波动性很小。

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作者: 股票配资

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