解读:[并购案例]经典的杠杆收购案例:Apex如何吞下大象?

根据该信息,PAG Asia Capital利盟控股有限公司的全名于2016年4月11日在英属维尔京群岛注册成立。它是PAG Asia II LP的控股公司。有一个目标公司权益和一个新成立的受限公司。

PAG亚洲资本第二有限合伙基金采用通常的有限合伙基金和普通合伙人结构,其日常管理和所有决策均由普通合伙人PAG亚洲资本第二有限合伙基金公司(PAG Asia Capital GP II Limited)。

Legend Capital的全名是Legend Capital Management Co.,Ltd. 公司,前身为Legend Capital,2012年更名公司。联想投资的控股股东为北京君诚合众投资管理合伙企业(有限合伙),持有其80%的股份。

此交易的剩余资金将由开曼公司 II和合并公司从银行贷款中获得。 公司已获得中国银行和中信银行的并购贷款承诺书(总额1 5.]的信贷额为83亿美元,约合10 2. 42亿人民币)。

值得注意的是,Apex于2016年11月7日与Pacific Alliance Asia和Shuoda Investment(Leadership Capital)签署了《股东协议》。

根据共同投资者于2016年4月19日签署的《共同投资协议》,[股东协议]为公司,涉及各方在合资企业中的权利股票杠杆收购,义务和权利公司;以及这项主要资产购买。进一步完善职责。该协议在协议中披露了并购基金退出的详细信息。

《股东协议》阐明了以下事项:首先配资网站配资网站,确保三年后,并购基金的退出估值不低于13倍,即在3倍以内选择现金或获得公司上市股份的权利。在6个会计年度内,如果无法及时获得上市公司公司的股份,并购基金有权要求上市公司公司回购所有合资公司公司的金额,股东贷款和10%的年化收益。通过后续的“股东协议”,Apex为并购基金参与上市公司并购提供退出保护,并同时使用并购基金,可转换债券,银团贷款和其他方式完成上市公司 Snake Tunxiang操作提供了一个案例。

具体的股东协议如下:

(1)在完成购买主要资产的三个完整财政年度后,Pacific Alliance Investment和Shuoda Investment有权选择要求Apex购买其在合资企业中的全部或部分股权[ Apex我们将尽最大努力与评估机构合作,以达到目标公司的最高评估价值,该评估价值不得低于标准估算利润的13倍或标准EBITDA的10倍。估计价值在任何情况下均不低于上述最高价值;如果主要资产购买是在三个完整会计年度完成后且在收购完成六周年之内完成的,则为泰盟投资和硕达投资要求Apex收购股份股票杠杆收购,但是,如果在发出收购要求通知后的9个月内未能完成,泰盟投资和硕达投资有权要求Apex投资合资企业公司和合资企业提供的股东贷款公司加上年化收益率的10%来购买打算出售的股票;

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作者: 股票配资

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