周二机构一致看好的七大金股(12.24)

景嘉微:基本面趋势向好,暂无大私募减持风险

类别:公司 研究机构:中泰证券

事件: 近期, 国家集成电路产业投资基金股份有限公司(以下简称“ 国家大基金”) 拟对多家芯片上市公司进行减持。

国家大基金具有市场化管理的特征,减持属于有效行为。 国家大基金设立于2014年, 近期持股是国家大私募成立五年后在 A 股市场首次公布回购计划,根据通知, 减持的缘由是为确保股东良好回报。 我们觉得, 国家大基金具有市场化管理的特征,且至今未开启回收期和投后监管时期在线配资平台, 减持属于有效行为。

此外, 国家大基金二期即将诞生, 2019年 10月 22日正式申请, 因此, 对一期投资项目有选择性的进入顺理成章。

国家大私募定增景嘉微锁定期两年,目前并无减持风险。 2018年 12月 28日,公司向国家集成电路基金、湖南高新纵横共两名特定对象增发股票上市,本次募集的资金将首要投向高性能通用图形处理器研发并且消费电子行业通用芯片开发工程。 根据通知,本次定增股票限售期为 36个月,预计发售流通时间2021年 12月 28日。 我们觉得, 国家大基金定增景嘉微落地,表明公司在GPU 芯片开发方面的科技能力跟策略地位受到市场主流的认同配资门户, 且锁定期三年, 目前并无减持风险。

公司基本面向好,主要投资思维未变,继续坚定看好。 近期,公司与北京长城签署策略合作协定,公司将采用 JM7200国产图形硬件, 2020年为北京长城提供 100,000(套)产品,标志着公司已作为进口计算机组件品牌 GPU 芯片供应商,打破了 AMD 和英伟达在中国民用计算机行业的寡头地位在线配资机构,同时亦标志着该款芯片功耗已超过适配台式电脑的效率,满足中国计算机的使用供给,具备产业化的理由, 订单放量在即。 公司已产生推进的品牌迭代模式,芯片开发周期继续增加,且运用领域逐渐扩充。其中第一代 JM5400芯片研制周期为8年,应用行业面向民用图形显控领域;第二代 JM7200芯片研制周期为 4年,应用行业拓展到民用计算机市场;第三代芯片研制周期预计将增加到 2-3年,应用行业进一步拓宽到人工智能、语音识别、云计算等对判断速度规定较高的低端应用行业。 我们觉得,公司产品特点继续弱化,基本面不断向好,主要投资思维未变,继续坚定看好。

维持“买入”评级。 国家大私募定增景嘉微锁定期两年,目前并无减持风险。

公司基本面向好在线配资机构,主要投资思维未变,继续坚定看好。 预计 2019-2021年公司净利润分别为 1.79亿元、 2.68亿元、 3.84亿元,对应 PE 分别为 107、 71、50倍。

风险显示: 客户集中度较高的成本、技术创新和品牌研发不及预期成本、自主开发 GPU 新入竞争者的成本、研发费用不断增加的成本。

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作者: 股票配资

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