期货入门知识

欢迎各位光临 浙商证券金华后街营业部期货基础知识浙商证券股份有限公司 金华后街营业部 IB业务第一章 期货市场的形成与建设? (一)期货市场的起源? ? ?? ? ? ?古埃及 欧洲 中央交易场所 12世纪 英、法 交易幅度发展快速 13世纪后期 英国 出现远期交易1848年芝加哥期货交易所产生 1874年芝加哥商业交易所产生 1876年伦敦金属交易所产生 1885年法国期货市场出现(二)国际期货市场的演进趋势1. 品种不断更新2. 期货交易所合并3. 期货交易的全球化越来越明显 4. 金融期货的转型势不可挡 5. 加强管理、防范危害成为期货市场 的共识一 二 三 四上海期货交易所 大连期货交易所 郑州期货交易所 中国金融期货交易所买空、卖空、开仓1.买空:认为报价会跌并卖出股票合约叫“买空 ”或 “做多”, 买入合约者成为反弹 2.卖空:看跌价格并售出证券合约称 “卖空”或 “做空”,卖出 合约者称为空头。 3.开仓:开始斩仓或卖掉期货合约的交易行为称为 “开仓” 或 “建立交易部位” 。平仓、持仓成交量1.平仓:指交易者买入或者卖出与其所持 期货合约相同但交易方向相反的和约,了 结期货交易的行为。

2.持仓:交易者手中持有的,开仓后已平 仓的合约。 3.成交量:在肯定的交易时间内某些货品 期货在交易所成交的合约数额。在国内期 货行业,计算成交量时推出买入与售出量 两者之和。持仓量、开盘价、收盘价、最新价1. 持仓量:指买入或卖出后已经对冲及进行 实物交割的某些货品期货合约的产量,也称已平 仓合约量或空盘量。 2.开盘价:某一期货合约当天的第一笔成交 价。 3.收盘价:某一期货合约当日交易的最终一 笔成交价。 4.最新价: 某交易日某一期货合约交易之后 的即时成交价钱。最高价、最低价、结算价、涨跌幅1.最高价:一定时间内某一期货合约成交价中的 最高成交报价。 2.最低价:一定时间内某一期货合约成交价中的 最低成交报价。 3.结算价:某一期货合约当日成交价钱按照成交 量的差值平均价。 4.涨跌幅:某证券合约当日收盘价与今日结算价 之间的基差。集合竞价、最小变动价格、涨跌停盘额1.集合竞价:在某证券合约每一交易日开市前5分钟 内进行,其中前4分钟为债券合约买、卖指令申报时 间,后1分钟为集合竞价撮合时间。2.最小变动价格:期货合约的单位租金涨跌变动的最小值。3.涨跌停板额:由交易所逐日为每种合约要求的最大价格变动幅度,一般为上一交易日结算价的 ±4%。

期货分类一 二 商品证券 金融债券全球股市.期权交易量 商品证券.期权 : 9% 金融证券.期权 : 91%期货交易的几乎特征:(一)合约标准化 (二)交易集中化 (三)双向交易跟对冲机制 (四)杠杆机制 (五)每日无负债结算制度?常看他们说期货,这个期货到底是什么? ?它是如何赚钱的? ?期货与其它投资有多大意义?期货的涵义所谓期货,一般指期货合约,就是指由期货交易所统一部署的、 规定在未来某一特定的时间跟地点交割一定数额标的物的标准 化合约。 这个标的物,是证券合约所相应的现货,这种现货可以是某些 商品,如大豆或蔬菜,也可以是某个金融软件,如股票、债券, 还可以是某个信贷指标,如三个月同业拆借利率或债券指数。简单的来说,期货就是类似于股票的一种证券,只是债券买卖的是上市 公司的股份,而股票买卖的则是一些大宗货品和原材料的合约。这个合 约现在让交货日期、商品质量、商品总量等等却要求好了,只有价格是 随行就市的。对于普通投资者来说我们买卖股票的 目的是,预测行情赚取租金差额。 举个实例:比如我们发现市面上玉米 价格现在涨出来了,而股票价格仍没 反应,那么我们这时候可以卖出玉米 的证券合约,等小麦期价涨出来了, 我们又让之前买入的合约卖出,这样 低位进,高位出,就能够盈利了。

期货投资从期货中我们都可以受到多大呢?避现 风货 险商 ;可 以 通 过 套 期 保 值 规 得普 价通 格投 波资 动者 带能 来以 的通 利过 润投 。机 获期货与其它投资的意义项目信息透明度卖空资金放大杠杠交易便利性炒房不透明无炒房 1:3不便利炒股虚假信息 多无无便利炒期货透明有1:10便利期货交易的原因期货交易的特征? 一、以小搏大(保证金制度)。 期货是保障金制,即只需缴 纳成交额的5%到10%,就可进行100%的交易。优点:投资者可以用 少量的热钱博取大额 的收益。? 二、 双向交易。 期货即可以先买进也可以先卖空,这就 是双向交易。 优点:双向交易的制 度因此股票投资者不 论牛市还是熊市都要 赚钱,比其它投资者多了一倍的投资机遇,而且操作上也非常灵 活。? 三、期货是T+0交易。每天可以交易数个来回,建仓后,马 上就可以平仓。? 优点:利用“T+0”制度,在早间短线交易中能完 全控制自己交易的利润和 风险,避开市场中似乎存 在的高风险区域。大户报 告制度 涨跌停 板制度 每日结 算制度 持仓限 额制度期货交易制度保证金 制度 强行平 仓制度 风险准备 金政策实物交 割制度信息披 露制度期货的品种中国商品期货交易品种? 上海期货交易所——铜、铝、锌、铅、镍、锡、黄金、白银 ? 螺纹钢、线材、热轧卷板、燃料油、石油原油、天然橡胶? 郑州商品交易所——强麦、普麦、棉花、白砂糖、PTA、 菜籽油、早籼稻、甲醇、玻璃、油菜籽、菜籽粕、动力煤、 粳稻、晚籼稻、硅铁、锰锆? 大连商品交易所——玉米、玉米淀粉、黄山药1号、黄大 豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、鸡蛋、胶合板、纤维板、 聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁矿石?沪深300(IF) ?上证50(IH) ?中证500(IC)期货投资收益 与融资成本期货市场的“财富神话”? 许盛:28岁,1999年到2007年,短短8年时间, 他将4.5万元资金在中国股市市场中“洗练”成了 1300万。

? 许盛投资简史● 1993年 接触股票,看K线图,买认股证 ● 1996年 开始买卖股票 ● 1999年 退出股票,进入股市,资金5万元 ● 2005年 创办盛大理财工作室 ● 2007年 资金突破1000万元神话是怎样创造的投机:低保证金 高杆杠率 以小博大财富神话在这波行 情上,许 盛平均每 手获利 600点, 总计亏损 240万元。08年春节后的 第一个交易日 (2月13日), 许盛坚决地下 了400手多单, 价格在3650 左右,当天白 糖期价封于涨 停,随后几日 白糖期价疯狂 上涨。期货投资者—从传奇到破灭? 万群,武汉女期民,从2007年8月下旬起至08年 3月份,半年多的时间资金从4W到2000W,这是 怎样的一个传奇啊!然而,更奇迹的正在里面。 满仓交易的万群面临灭顶之灾。从3月4日开始,豆 油跟所有的大豆期货开始逐步上涨, 3月11日,满 仓操作的万群合约被强平平仓,最终,她的账户保 证金只剩下了不到5万元,一个星期时间终点都回 到了起点!悲喜两重天3月4日 峰值账户 突破 2000W2007年8 月开始 4W满仓 买多豆油3月11日, 被强平平 仓,保证 金只剩下 了不到5 万元股票成本期货市场的风险规模大、涉及面广,具有放大性、 复杂性与能预防性等特点,对此,散户投资者朋友 们一定要有充分的了解跟严格控制成本。

总结起来, 期货投资的不确定风险大致有四个方面。一、现货市场商品售价持续波 动的成本。二、庄家主力操纵市场和通常交易者盲目跟风引起的 商品证券市场价格大幅抬升现货定价的非理性投机风 险。三、保证金交易导致损失很快放 大的杠杆风险。四、市场机制的不完善造成的 交易体系风险。A 资金监管不善期货投资的致命问题B C 逆势操作D频繁操作不能及时止损如何在期货市场投资中获益?如何在期货市场投资中获益?? 符合自己性格的交易模式? 严格的成本掌控和资金监管? 成熟的心理素质交易模式? 完整的交易模式必须清晰的策略,简洁 的操作程序跟对未知状态的充分打算 ? 交易模式重于行情的评判 ? 投资模式能分为长线交易、中线交易、 短线交易和日内交易。投资模式长线交易 中线交易 短线交易 日内交易长线投资机会? 俗话说:“识时务者为俊杰”,我们顺着大市涨跌 去买或卖,就是站在强者一边,大势所趋,人心 所向,胜算自然较高。 ? 行情向下行或向右滑,本身未表明了买卖双方即 时的力量对比。向上表示买方是强者;向下显示 卖方占优势。中线投资机遇? 顺市而行要转身快。没有只升不跌的市,也没有 只跌不升的势。原来顺而行,一旦行情发生大转 折,不立刻调头的话,“顺而行”就会成为“逆而行”。

一定要随机应变,认赔转向,迅速化逆为顺,顺 应大市,才能再次踏上坦途。短线投资机遇? 无论是空头过程中也是跌势过程中的技术性调整, 都不暗示大方向的改观,出现调整时大市的几乎 因素没有变,市场人气在策略里没有变在线配资平台,图表趋 势在总体上没有变,因此调整是暂时的。拳头往 后一缩,是因为太有力地往前打出来。这是我们 利用技术性调整做回调操作时应该清醒记得的日内投资机遇? 在涉足当日交易之前,先了解隔日交易 的方法 ? 顺应中等趋势的方向交易。 ? 在增长态势中,乘跌买入;在增加策略 中,逢涨卖出。风险控制跟资金监管? 限制每一交易头寸的成本 ? 在发生较有利的之后,要追加头寸,主动攻击? 严格止损股票和期货的入门知识,把利润限制在预先设置的范畴内成熟的心理素质? 避免急于求成、用平和的态度 ? 如果你觉得需要赢、你或许就无法赢 ? 损失是投资过程的一部分 ? 目标应实际,扬长避短期货价格预测? 基本分析法 ? 技术分析法 ? 期货价格=现货定价+(-)对未来的预估值 ? 基本分析法是观察影响股票定价的基础性因素 ? 技术分析法从一个非常长的时间序列来看问题几乎观察的特征? 分析价格波动的大量趋势 ? 研究的是价格波动的根本问题 ? 主要探讨的是宏观性因素制约期货商品定价变动的动因? 内部:期货市场的交易情况、规章制度等? 外部:现货供求及社会、政治、军事、经济、 文化、季节、突发事件、气候。

? 基础探讨以商品的供求关系为主,综合其他影 响期货价格波动的诱因分析在线配资,预测股票价格的 发展方向,分析推测商品供应与供给的差异。期货技术原因? 符合这些技术观察原理。 ? 注重震荡指标、均线。重策略,各种指标相互配合, 操作中长短结合。 ? 充分利用T+0作短线。 ? 充分享受以小搏大。 ? 充分利用双向操作交易方案? 这笔交易的成本或许在承受的范畴之内 ? 潜在的成本回报率是多大 ? 短线和长线技术图形在价位走势上或许一致 ? 交易区间是否有定价突破 ? 假如市场有机遇就在眼前,是否有巨大的入市最优势 ? 当技术面与基本面冲突时以技术面为主 ? 当入市交易时,附近是否有一个支撑或阻力位,可以就 近设定止损位交易模式追市战略: 结合均线系统参与策略交易,结合形态、经典 K线寻找买些跟卖点。 制定方案: 制定交易计划是我们在融资市场大幅稳定盈利 的前提期货投资者分类:? 赢利的空仓不能长期持有,而长期持有亏损的减仓。(亏损 者) ? 亏损的减仓长期持有,赢利的减仓也会经常持有。(大亏大 赚者) ? 亏损的减仓很快砍仓,赢利的减仓也马上平仓。(持平者) ? 亏损的减仓很快砍仓,赢利的减仓长期持有。

(获利者)?止损永远是对的,错 了也对 ?死扛永远是错的,对 了也错 ?横披是“止损无条件”第六章 期货投机第一节投机概述? 期货交易者依照其交易原因不同可分为两类,即套期保 值者和投机者(包括套利者)。一、投机的概念1.期货投机是指在期货市场上以获得价差利润为原因的外汇交 易行为。实行保证金制度。 2.期货投机与套期保值的意义: (1)从交易对象来看,期货投机交易主要以股票行业为对象, 利用外汇合约的报价频繁变动进行买空卖空的交易活动。 套期保值以现货和证券两个市场为对象(2)从交易原因来看,期货投机交易以较少资金作高速运行, 以获得较大利润为原因,不期望占用过多资金或借贷较大 费用;套期保值交易往往是在进行现货交易的此外,做相 关合约的期货交易,其原因是通过期货市场为现货市场规 避风险。 (3)从交易模式来看,投机交易主要是通过期货市场中的定价 波动进行买空卖空,从而获取价差利润;套期保值交易则 是通过期货市场中的价位波动,使现货市场与期货市场紧 密运用,以期达到两个市场的赢利与损失几乎平衡。(4)从交易成本来看,投机交易是以投机者自愿承担费用 波动风险为前提进行期货投机交易,风险的大小与投 机者收益的多大有着直接、内在的联系,投机者通常 为了得到较高的利润,在交易时能承担巨大的成本; 套期保值者则是费用成本转移者,其交易原因就是为 了转移或降低市场价格风险。

二、投机的特点? (一)承担费用成本 ? (二)促进价格发现 ? (三)减缓价格变化 ? (四)提高行业流动性二、投机的特点? (一)承担费用成本 ? (二)促进价格发现 ? (三)减缓价格变化 ? (四)提高行业流动性三、投机者的特点? (一)从交易头寸区分,可分为多头投机者和 空头投机者 ? (二)从交易量大小划分,可分为大投机商和 ? 中小投机商 ? (三)从观察分析方式划分,可分为基本预测 ? 派跟技术探讨派 ? (四)从持仓时间划分,可分为长线交易者、 ? 短线交易者、当日交易者和抢帽子者四、投机与套期保值的关系? 投机者提供套期保值者所必须的成本资金。投机者用其资金参 与期货交易,承担了套期保值者所期望转嫁的费用成本。 ? 投机者的参与,增加了行业交易量,从而降低了行业流动性, 便于套期保值者对冲其合约,自由进出市场。 ? 投机者的参与,使相关行业或商品的价位波动步调趋于一致, 从而产生有利于套期保值者的行业状况。 ? 期货投机和套期保值是证券行业的两个基本要素,二者相辅相 成,缺一不可。五、期货投机与赌博的区分? (一)风险策略的差别 ? 赌博是人为制造的成本。期货市场规避的风险,本身未在 现实的商品制造经营活动中客观存在。

即使没有期货投机活 动,这种风险也不会消失。 ? (二)运作模式的区分 ? 赌博以事先建立的游戏规则为基础,游戏规则的运行是随机 的,遵循随机规律,随机时对结果是能够分析的,期货投机 依靠的是投机者的剖析,以及对经济前景的把握和解释。投 机中还有运气,但更多的是把握机会。? (三)经济职能的差别 ? 赌博只是是个人之间金钱的转移,没有创造出新的价 值。期货投机是定价发现模式中不可缺少的构成个别,不仅无法提升行业流动性股票和期货的入门知识,而且有助于社会经济生活 正常运转。第二节 投机理论跟投机手段? 一、投机的要点 ? (一)充分知道期货合约 ? (二)制定交易方案 ? (三)确定获利和损失限度 ? (四)确定投入的成本资本二、投机的方式? (一)在建仓阶段 ? 1、选择入市时机。 ? 2、平均买低跟平均卖高模式。 ? 3、金字塔式买入卖出。 ? 4、合约交割月份的选择。 ? (二)在平仓阶段 ? 1、掌握限制损失,滚动利润的要点。 ? 2、灵活应用止损指令? (三)做好资金和成本管控 ? 1、一般性的资金管理要点。 ? (1)投资额必须限制在所有资本的50%以上。 ? (2)在其他单个的市场里所投入的总经费需要限 制在总资本的10%至15%左右。

? (3)在其他单个行业里的最大总损失总额还要限 制在总资本的5%左右。 ? (4)在其他一个市场群类上所投入的保证金总额 必须限制在总资本的20%~25%以上。 ? 2、决定头寸的大小。 ? 3、分散投资与集中投资期货交易流程期货交易流程图商品证券的开户条件? 1.准备身份证 ? 2.银行卡(中、农、工、建) ? 3.通知营销员工预约(潘祝寅 ? 可来营业部一楼IB现场开通 ? 也能在网上自助开通 ? )股指期权的开户条件? 1.准备身份证 ? 2.银行卡(中、农、工、建) ? 3.通知营销人员预约 ? (股指期货正式上线需具备: ? 1,国家要求必须验资50万资金; 2,股指期货知识测试最少80分; 3,投资经验:最少投资者必须具备累计10个交易日、20笔 以上的外盘期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10 笔左右的商品期货交易成交记录; 4,期货公司对开户者的综合状况的检测70分以上; 5,年满18周岁; 6,开户需要出具身份证和银行卡。 ? 一楼IB现场开通 ? 也能在网上自助开通 ? лл

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作者: 股票配资

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