利弗莫尔和巴菲特的同与不同之处

伴随着期货投资界传奇人物逍遥刘强的离世,杰西利弗莫尔再次开启他们的讨论视野,我们了解在期货市场,很多人都是非常青睐利弗摩尔的。而其象利弗摩尔一样步入死亡的窘境则是本人未能想象的,所以在当时跟同学的聊天中直言到,还是听江恩的书吧,不能学习利弗摩尔,活着才是最重要的。利弗莫尔的投资影响了很多人,而此外,在中国也一直有很多人推崇沃伦巴菲特,借此机会,笔者向你们看看对于利弗摩尔和巴菲特之间的相似与不同之处,或许我们能够从这两位传奇人物身上又学习点什么。

先说同样之处:1.他们两个对于行业的上方及底部相当敏感,几乎经常又可顺利离开顶部区域,而相同,每次的顶部区域又可满仓;2.利弗莫尔操作时选择的是突破加仓式的方式(可以对比江恩的金字塔交易方式),巴菲特买入债券的位置也不是在更高点,几乎只是在逼近之后加仓;3.他们的操作模式独特,守口如瓶。利弗莫尔几乎不和任何人谈论股票,同样巴菲特也经常谈及。他们都是独立的交易者。这与大多数目前的散户是完全不一样的。

接下来是它们两者的不同之处,这点可能想多些了。

首先对于杠杆。我们了解早起的巴菲特使用的是大量对其死心塌地跟着他的人的钱借出来当杠杆用,很多朋友那怕对他有一丝的指责,就让钱拿回给对方,而只是他的堂哥爱丽丝,对其十分尊重,钱还给他便不再过问,因此,这只是由于巴菲特的杠杆即使损失了35%,也不会有人来逼着他平仓。而当时,名声起来以后,巴菲特则开始使用保险公司的浮存金。这种钱在一些大的一流的保险公司几乎是搞不到的,但是小的普通的保险公司由于投资效率的限制,只能取得微小的资产增值,但是即使放到巴菲特这样的人的手里就不一样了。这样的大量无息的浮存金当杠杆比在银行公司融资融券要好很多。就算是暂时浮亏50%,也不至于有人来逼着平仓。

而利弗摩尔则不同,他的交易大多是使用杠杆的,而且基本上是银行公司的投资的钱,当然这些资本本身比巴菲特的资本收益能高,更重要的是即使发生失败,可能还会直接爆仓,这个毫无疑问。

其次,对于行业判断。在市场看多的以后,每次大熊市后,都会让自己的钱跟保险公司浮存金一起加仓。利弗摩尔同样是杠杆加满仓,这种杠杆和我们现在的投资融券一样,问题有很多,就算是看对了大的态势,但是短期如果发生失败,暴跌35%就会被强行平仓。而等于是的大趋势走好的之后,就与其无关了。对比来看利弗莫尔年代的股票杠杆,巴菲特的杠杆就没有这个原因。

而在行业看空的之后,巴菲特表达形式是到杠杆加空仓。比如,在1969年,巴菲特清盘所有账户,去掉杠杆,同时空仓持币等待。这种操作模式,虽然常常踏空,但是盈利走人原本就是对的。而即使是利弗莫尔,做多结束后,立马就会杠杆做空配炒股配资,他一刻都闲不住。其实他的好多靠做多市场赚来的钱最终却损失去做空上了,虽然在1929年股灾之时一战成名,但是当时迅速就在抄底的过程中,将赚的钱留给了市场。

对于这两位传奇人物配资网站,巴菲特被冠以价值投资的代表,而利弗莫尔更像一个投机客,他们两位的操作,我们又有过相应的知道。希望可利用学习对我们经常的操作有所帮助,吸取教训,在操作中盲目使用杠杆的此外,认真探究市场利弗莫尔年代的股票杠杆,学习科技预测。

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作者: 股票配资

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