外媒:经典评论:“股票上帝”利弗莫尔-1929年卖空整个美国的人

本文来自“华尔街见解”来源,作者曾辛宜。

华尔街是创造神的地方。几代股票之神起起落落。

从“投机教父” Victor Niederhof到“注水恶魔”丹尼尔·德鲁,再到“价值投资之父”本杰明·格雷厄姆和他的弟子“奥马哈先知”沃·巴菲特,他从未在华尔街独领风骚

但是,有这么短的名字,但是只有一个人可以穿透时间的壁垒。

在20世纪和21世纪的交汇处,这位金发碧眼,蓝眼睛,优雅英俊的新英格兰绅士一度击败了上述大佬,并成功地在股票交易所挑选了“拥有100年历史的美国股票”。选《纽约时报》。第一个人的皇冠。

那个时候,距杰西·利弗莫尔自杀身亡已经有50年了,杰西·利弗莫尔通过炸弹自杀并留下500万美元的遗产,但是人们仍然没有忘记他是如何在残酷的战场上单枪杀害自己的。

在15岁的时候,他已经通过投机赚了1,000美元。在30岁时,他达到了自己的第一个职业高峰,并成为那个时代最年轻,最年轻的百万富翁。 “男孩柱塞”和“华尔街大熊”的名字即将到来,但他并没有因此而停止。

做多和做空赚了很多钱,但他也犯了很多错误,跌跌撞撞地走了银行,并损失了数百万美元的债务。但是每个人都知道,无论是偶然的穷国还是穷国还是富裕的国家,利弗莫尔总是会选择在拥挤的股票交易大厅停下来。

从进入市场到逝世,Livermore进入美国股票市场已有半个世纪了。在那些看着他的眼睛里,有些嫉妒,有些恐惧,有些羡慕和钦佩。

不喜欢他的人给他起了“尊贵的名字” -J·L,市场操纵大师。但是在狂热的投机者眼中,利弗摩尔是他们的“投机之王”,一个传奇的投机者,在1929年美国股市最黑暗的一周中独自击败了整个华尔街。

在美国每年税收仅为42亿美元的时代,利弗莫尔(Livermore)在7天内洗劫了近1亿美元,第一次尝到了从一笔交易中赚取数千万美元的味道。

从一个普通的百万富翁到世界上十个最富有的人之一,他只花了一个星期。怎么做?

“优秀的投机者总是在等待,一直在耐心,等待市场确认他们的判断。”

利弗莫尔 股票 杠杆

罗马的建成不是一天的工作配资公司,长期钓鱼可以创造一个传奇。

“咆哮的二十多岁”使人们的眼花azz乱。美国宽松的经济政策催生了醉酒的繁荣幻想。不断上升的股市吸引了无数投资者。

从1921年8月24日的不到100点的底部开始,道琼斯指数一路飙升了近500%,并在1929年9月3日又以318.17点创下了纪录新高。点。

在这一天,利弗莫尔在过去六个月中仍在做着与自己相同的事情,思考他是长还是短。在他看来,市场不可阻挡的上涨更像是一个信号,警告他谨慎行事。自那年三月以来,利弗摩尔一直扮演着“巨型熊”的角色,根本没有参与股市的崛起,甚至在测试熊市边缘时损失了600万美元。在7月和8月,他忽略了高温,坐在纽约第五大道的办公室里,想着要打电话收集信息。

在那时,拨打电话并不像现在这样普遍,横跨大西洋的美国和欧洲之间的通话更为稀少,而且成本是可以想象的,电话费为每分钟25美元。 ,最短通话时间为三分钟。利弗莫尔每月平均拨打伦敦,巴黎和柏林等地的长途电话费用在1.50,000至2.50,000美元之间。

9月3日,利弗莫尔又花了150美元在大洋彼岸打了个电话,他在英格兰银行的线人告诉了他两个重要消息。

当天早些时候,在英格兰银行每月一次的董事会午餐会议上,蒙塔古·诺曼(Montagu Norman)总统告诉董事们,“美国泡沫已经破灭”,英格兰银行将在加息之前将加息计划推迟很长时间。月底,实施了很长时间。

蒙塔古·诺曼(Montagu Norman)从1920年至1944年担任英格兰银行行长

原因是大量的黄金从英国流向美国和其他欧洲国家,而英格兰银行的黄金储备却跌至令人尴尬的位置-1.37亿英镑。诺曼认为,利率的急剧上升可能阻止甚至逆转这种趋势。

此外利弗莫尔 股票 杠杆,午餐会还讨论了另一条新闻:著名金融家克拉伦斯·哈特里(Clarence Hatry)组成的集团Hartree Group陷入严重的财务困境。据了解,该集团的负债高达1亿美元,但其资产仅为1600万美元。

放下电话的利弗莫尔(Livermore)对他所听到的感到非常满意。他非常清楚,无论是哈雷特集团(Hartree Group)的倒闭还是英格兰银行的加息,都可能引发全球股市崩盘。结果,他立即卖出了与Hartree相关的股票,两天后,他“立即产生”了30,000美元的收益。

对于利佛摩来说,三万美元只是一笔小数目。但是当他结束接下来的24小时交易时,回头看,30,000美元显得微不足道。

1929年9月5日,利弗莫尔在波士顿的联络人群中听到了罗杰·巴布森的名字-这是一个过去两年一直坚持预测市场的人。在今天中午在全国商业会议上发表演讲。

在进一步发现报纸上对此演讲的报道不知所措之后,利弗莫尔(Livermore)的多年交易经验和深思熟虑突然给了他一个“颠簸”:巴布森很可能会继续他的“负面”演讲,并引起了人们的恐慌。市场,这意味着您应该在演讲结束之前尽可能多地做空股票!

因此,在上午10点美国股票开盘到巴伯森的讲话之间的一个半小时内,利弗莫尔和他的交易者卖空了价值近1500万美元的股票。

下午,按照巴布森的说法,“迟早,市场将迎来崩盘,主要股票将无法幸免。道琼斯指数将暴跌60至80点。”该订单已被接受,库存被出售。早早准备的利佛摩尔也将自己的空头头寸增加到约2000万美元。

但是,在股市收盘后,耶鲁大学的经济学家欧文·费舍尔(Irving Fisher)决定关注多只美国股票,直接拒绝了接受采访时暴跌的可能性。

考虑到费舍尔的良好声誉,发现市场的利弗莫尔再次给交易者一个正确的决定:第二天开市后,所有空头必须平仓。

可以肯定的是,在9月6日中午之前,美国股市收复了前一日所有失地。利弗莫尔和他的团队在市场收盘时卖出他们的多头头寸时,他关闭了空头头寸,在开盘后半小时内购买了500万美元的股票,为他带来了超过180万美元的利润。

抓住机遇,秘密交易

从花费150美元的电话费到获得近200万美元的巨额利润,Livermore取得了骄人的成绩。但是实际上,电话带来的“好运”还没有结束。

9月20日,英格兰银行的一名线人告诉利弗摩尔两个重大新闻:英格兰银行将在第二天下午将贴现率从5.5%提高到6.5%;预计Hartree Group将于本周内申请破产,Hartree本人及其董事会可能会受到证券欺诈的指控。

这次,利弗莫尔并不软心。他和他的团队再次卖出了尽可能多的空头股票,一周后在哈雷特集团(Hartree Group)的“雪崩”中一次赚了250万美元。

对于利弗莫尔来说,金钱是一件小事。更重要的是,他没有被蓬勃发展的美国经济和市场催眠。取而代之的是,他选择相信Hartree集团的倒闭具有重大意义,而市场却在下跌。突破就在这里。

当时,利弗莫尔从夏季收益中积累了多达2000万美元的股权,但这还不够。他继续借钱,积累了3000万美元的“战争准备金”,并向20多个经纪人施压,要求其获得20倍甚至30倍的最高杠杆。

这也意味着他几乎可以用这3000万美元卖空价值近7.5亿美元的股票,而这7.5亿美元约占总市值的1%当时的美国股市。

Livermore做到了配资炒股,他开始押注市场下跌:首先做空他认为没有增长空间的股票,然后卖出热门的RCA(美国广播电台公司),雷曼兄弟和大多数公共事业公司股票和铁路公司股票。

最终,利弗莫尔在未动用全部杠杆的情况下,将近5亿美元的空头头寸分配给100多个k5头寸。他希望在市场下滑的过程中“安排”剩余的3亿美元,从而降低风险和杠杆作用。

但是,10月16日美国股市暴跌使他暂时放慢了行动,以免被其他人发现。

当时,整个华尔街都处于紧张状态。尽管一些记者注意到公用事业股领跌,跌幅远超过市场的其他板块,而且保证金数额也创下了纪录,但几乎没人能弄清楚为什么股市突然从在美国,当时的商业环境非常积极稳定。指向下方。

与此同时,Livermore已准备就绪。当新的星期一到来时,即1929年10月21日,卖空计划基本完成。但是,仅在办公室沙发上睡觉的利弗莫尔(Livermore)不知道“黑色”一周就在他眼前,他的胜利号角即将响起。

黑色星期二:他卖空了整个美国

华尔街当天下午被“捕获”是在两天后的星期三-美国股市突然下跌6%,经纪人要求客户提供额外保证金的电话数量令人恐惧。但是在股票市场收盘之前,利弗莫尔匆忙回购了手中四分之一的头寸,获得了800万美元的现金利润,账面利润高达近2000万美元。

这仅仅是开始。从山顶掉到深渊只是片刻。

人们将日后称为“黑色星期四”的那天,即1929年10月24日,高价股票变成了废纸,成千上万的净资产在一夜之间消失了。恐慌情绪正在蔓延,销售热潮是前所未有的。

面对开盘时暴跌11%的美国股票,利佛摩几乎是唯一的赢家-在股市跌幅最大的那一刻,他回购了价值约1.5亿美元的头寸。 。这将获得1400万美元。然后,看到迅速变化的股市几乎弥补了他所有的损失,他换手并卖出了另外1亿美元的股票。

到这个令人兴奋的交易日结束时,美国股市最终保持在2%,但是在受到惊吓和疯狂的投资者的帮助下,交易量打破了当时的1290万股纪录。此时,道琼斯指数从同年9月3日的高点下跌了2 1.5%。

股市暴跌,但利弗莫尔扮演了“老船长”的角色,一周赚了2700万美元,几乎没有做出任何错误的决定。在本周末,他卖空了2亿美元的股票,感觉非常好。

利弗莫尔对自己说:“股市下周一肯定会急剧下跌。” 1920年10月28日那个周末之后,随着股市暴跌13%,它成为了华尔街永恒的“黑色星期一”。

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Livermore是对的。但是他并没有就此止步。相反,他更加大胆地冒险:在困难的情况下利弗莫尔 股票 杠杆,他又在市场上出售了5000万美元的股票。

比“黑色星期一”要暗的“黑色星期二”即将推出。勇敢者的报酬将随之而来。

第二天早晨,当纽约证券交易所刚刚开业时,股票经纪人被大批订单席卷。不败的投资者无论价格如何都开始出售,只是为了尽快离开令人兴奋的赌场。

此时,Livermore忍不住了。他回购了所有卖空的股票,虽然赚了6600万美元的巨额利润,却成为“美国股票历史上第二高的单日利润”的传奇。

粗略计算,利弗莫尔在“黑色星期”期间的总收入已达到9300万美元。再加上9月和10月初的少量赚钱,这笔巨额的空头赚了超过1亿美元。

结尾

没有人一次就能消化如此巨大的成功,即使利弗莫尔本人也不例外。

那天晚上五点,他独自一人坐在办公桌前,静静地看着自己在他面前的页面上赢得的天文数字,只感到这一切都不现实。

此时,Livermore身心疲惫,无意在本周余下时间再次交易。但是当他回到家并计划享受这一刻时,他被眼前的景象震惊了。

他的第二任妻子多萝西·利弗莫尔(Dorothy Livermore)和孩子们站在门口,用可怜的眼泪向他打招呼,而多萝西的母亲在他们身后大声哭泣。

这所房子里的人已经在广播中听说过华尔街灾难。多萝西认为她的丈夫也是失败者大军的一员。她准备好等待丈夫讲话,告诉所有人他们必须离开这里,出售汽车和游艇,然后回到城市租房。

她只是没想到她的丈夫不仅没有成为失败者,他甚至是今天在这场比赛中夺冠最多的超级赢家。她很傻,仍然难以置信地问:

“你是说,我们还没有破产?”

“不,亲爱的。我刚刚度过了自己一生中最好的交易日。我们非常有钱,可以做任何想做的事。”

相比之下,利佛摩的对手-著名的大个子亚瑟·卡顿,费舍尔,甚至著名的凯恩斯-都输掉了所有比赛,输了很多钱。前两个几乎什么都没有。

在这场战斗之后,“投机之王”成名,没有人期待它。

今年,利弗莫尔今年52岁,站在华尔街醉酒和做梦的顶端。没有比这更好的了。

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作者: 股票配资

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