市场对股票衍生工具的需求强劲,风险管理公司场外交易期权将单个股票的范围扩展到两个金融机构

摘要

[具有强大的股票衍生品市场需求的风险管理公司场外期权股票的范围扩展到了梁荣。]对于已获得个人股票期权资格公司的风险管理,临时协会进一步阐明了股票场外交易衍生产品的范围是一项有利政策,可以促进风险管理公司,以更全面地为市场投资者服务。 (期货日报)

10月30日配资公司股票标的,临时协会发布了《关于进一步明确股权OTC衍生品范围的通知》(以下简称“通知”)。为了帮助风险管理公司改善服务水平,适应市场发展的需求并指导公司标准化的开发和合规操作,临时协会进一步明确了风险管理公司的范围以开发股票场外交易衍生品业务和扩展OTC期权业务的单个股票范围涵盖了两个财务目标。

临时协会表示,随着各种资产管理机构增加股权资产的分配,场外衍生品在风险管理和财富管理中的作用将进一步显现。进一步明确股票场外衍生品的范围将使相关的自我监管安排趋于平稳,并促进不同行业之间的公平竞争。作为回应,《期货日报》的记者联系了上海吉丰投资有限公司总经理王敏南,以解释该通知的相关内容。

首先,风险管理公司开展与该主题相关的场外期权业务应该有足够的现货交易基础,充分的市场竞争,公平的市场定价,良好的流动性等,适合于柜台期权交易,不应与私募股权挂钩,例如基金和资产管理计划之类的私募股权产品。

解释:本文是澄清风险管理公司旨在满足实体需求的第一步。在开展风险管理业务时,将对私募股权基金的衍生工具的需求与资产管理计划联系起来,仅仅是一种行为,会放大客户的回报率和风险,并且与为实体企业提供服务的目的不符,因此相关业务显然是受限制的。

第二个是风险管理公司开展场外期权业务的单个股票范围不得超过当前保证金和证券借贷目标清单,而股指目标范围是上海和深圳证券交易所,中国证券指数公司,深圳证券信息有限公司公司符合证券业协会相关规定的已发布指数目标。

解释:将场外期权业务的范围扩展到两个财务目标是为了遵守在股票市场开发间接融资而不是直接融资的政策。希望股票市场可以培养更多的全球竞争力公司。对于参与股票市场的投资机构而言,更多的衍生品对冲工具可帮助他们规避风险。因此,中期协会扩大单个股票的场外期权范围可以促进风险管理公司,从而为市场投资机构提供更全面的服务。

第三是风险管理公司应该实时动态调整进行场外期权业务的股票。受到交易所的风险警告,发出中止或终止风险警告并进入终止上市程序的新开和扩展股票。这是基础的OTC期权合约。

解释:本文要求从事单个股票的场外衍生品业务的公司应动态跟踪单个股票的最新状态,并且不应将具有相关风险的单个股票用作其目标。避免风险管理公司引起重大业务风险的操作。

第四,风险管理公司不得从事融资收益互换业务。

解释:风险管理公司的这一规定,不开展融资收益互换业务,是为了使风险管理公司的规定与证券公司一致,以避免监管套利。证券公司在2015年规定了收入互换业务,该业务只能在100%本金的基础上进行,不允许使用杠杆。这次,双方的法规已经统一,以防止市场投资者通过变相的风险管理公司收入互换增加杠杆作用,并防止场外配资情形破坏整个股市环境。

该通知还明确指出,风险管理公司应建立场外衍生品数据报告机制,改善数据报告,验证和核实,报告补充等工作流程配资公司股票标的,并分配专门人员来明确定义负责数据报告。负有直接和管理责任的人。

此外,该通知指出,《关于进一步加强风险管理公司场外衍生品业务自我监管管理的通知》(中协字[2018] 118号)第7条(风险管理公司股票市场的发展对于外国衍生品业务,挂钩目标应为国内指数或公开上市时间不少于6个月,且流动性良好的非ST和* ST股票应参考其范围。证券业协会宣布的目标。)同时,该规定应被废除。

“该中期协议的规定主要与之前中国证券业协会发布的最新规定相一致配资炒股,以避免从事类似业务的金融机构的监管规则不一致。”王敏南说。

根据今年9月中国证券业协会发布的《证券公司场外期权管理办法》(以下简称《管理办法》),指出了《管理办法》。就适度扩大基础证券的范围而言,适当地将范围扩大至保证金交易和证券借贷的范围,以及建立发布单个股票集中度指标的机制,将有助于证券公司扩大其业务范围并改善风险套期保值能力。

据报道,证券公司场外期权业务在服务投资者管理风险,促进证券公司的创新发展以及促进多层次资本的发展方面发挥了重要作用。自2012年启动试点计划以来,这些产品就进入了市场。

自今年以来,风险管理公司股票场外衍生品业务的规模发展迅速,股指和个人股票场外交易的比重持续增长。相关数据显示,今年1至8月在线配资平台,风险管理公司股票场外期权的累计成交金额为461亿,同比增长120%,显示市场对股票衍生品,并且将来会有更大的增长。空间。

根据记者的了解,目前有7家风险管理公司具有开展个人股票场外期权业务的资格。他们是浙江永安资本管理有限公司公司,浙江浙企实业有限公司公司,浙江南华资本管理有限公司公司,中信中国证券资本管理有限公司。 公司,华泰长城资本管理有限公司公司,银河德瑞资本管理有限公司公司和国泰君安风险管理有限公司公司。这也是临时协会在2018年批准的第一批风险管理公司清单,这些清单满足了发展单个股票OTC衍生品业务的要求。到目前为止,还没有新的公司获得开展这项业务的资格。

王敏南告诉记者,关于获得个人股票期权资格的风险管理,临时协会进一步明确了将场外衍生品的范围作为一项有利政策,可以促进风险管理公司的提供。更全面的服务市场投资者。 “但是对于尚未获得个人股票期权资格的风险管理公司,目前他们只能将业务集中在商品衍生品和指数衍生品上。两个市场都呈现出极为激烈的竞争格局。公司这种类型将面临更大的竞争压力。”

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作者: 股票配资

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