事实:为什么敢于增加杠杆来购买房屋的人不敢为股票交易增加杠杆?

自从我在《杠杆综合手册》中撰写了系列文章以来,我对利用杠杆购买股票变得更加坦率。我曾经把它藏起来,但是现在每个人都说它是不道德和便宜的。无耻。

我看到大多数利用股票的投资者都感到羞耻。他们感觉好像在做一些非凡的事情,并且一直在说“爆炸”。仓库中的达摩克利斯之剑承受着巨大的心理压力,但实际上是不必要的。

有一个喜欢炒房地产的朋友。在过去的几年中,他经常嘲笑我用杠杆购买股票,说风险很高。

我回问他,我添加了数十万支杠杆股票来购买高质量的股票,其内含价值的年增长率至少为10%。从逻辑上讲,根本没有问题。给我足够的时间。股票价格会上涨,我会赚很多钱。如果您购买两三百万元的房屋,则必须获得至少一百万元的贷款,这部分贷款对应于高房价,这是高风险的资产。如果您想在增加利息和交易成本后赚钱,那么未来每年的房价涨幅都不能低于7%,这在未来十年内将不容易实现。但是购买股票以实现7%的年化回报率太容易了。买入紧随市场走势的沪深300指数基金就足够了。同样是借100万。为什么我的投资是高风险的,而您的投资却是低风险的?

这也是一笔100万的贷款。我购买股票的最糟糕结果是,清算后股票由经纪人清算。资产最多为0。使用杠杆购买房屋时,最糟糕的结果是钱被损失了,房屋被银行接受。走吧,欠银行很多钱。不要以为发生此事件的可能性很小。在1990年代日本资产泡沫破灭后的几年中,某些地区的房价下跌了多达80%。大量抵押贷款购买者负债累累加杠杆买股票怎么样在线配资,他们被列入银行黑名单。 ,我被迫每天偿还债务公司。有些人欠下数千万日元,并且终生不偿还。结果,他们自杀多达成千上万。因此,购买有抵押贷款的房屋并不是低风险,可盈利的业务。 。日本的今天也可能是我们的明天。这是大势所趋。正如对国有企业刚刚赎回债务的信念已经被打破一样,越来越多的人相信近年来房价将一直上涨吗?

这个我的朋友终于停止提倡他去年购买的两所房子,并开始计划一条出路。他还在研究基金和理财产品,偶尔“屈从于”问我有关股票的问题。至于我,我继续吹捧股票和杠杆。我说我的职位已经增加到130%以上,风险是可控的在线配资,朋友们无话可说。尽管我仍然不能完全同意它,但是反驳它并不容易。在过去的两年中,股票市场变得越来越受欢迎,并且市场表现确实很好。世界已经改变。现在,如果您不懂一点股票,也不购买一些资金,那么您会很尴尬地说您是一个高净值人群。

过去,有叔叔和sister子的概念。我拿出几本大红色的书,放在桌子上。他们真的可以住很多人。

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那现在呢?很难说,房子的叔叔和姐妹仍然是有钱人,但基本上这只是意味着股票,没有增量,现在他们很富有,未来呢?房价快速上涨和飙升的时代已经过去,房地产证书上的光环也已大大减弱。

然后谈论回购股票和利用杠杆购买股票。

对此,我认为我们应该坦诚讨论和研究。您谈论的越多,您使用杠杆的情况就越普遍,这与“脱敏”过程类似。你不敢谈论它,避免它。归根结底,您太不熟悉它了,然后您内心就有了恐惧,因此许多人无法客观地查看杠杆作用。

股票类型很多,有些是稳定的,有些是激进的。即使是激进风格,人与人之间的差异也很大。有些赌徒对投机一无所知。有些是勇士,他们经过精确的计算后发现了机会。同样,它们都增加了杠杆作用,其样式也大不相同。我本人属于更具说服力的股票。大部分杠杆被添加到低估值中,并且临时预期不好,股票价格处于绝对底部。

我发现,在许多人的潜意识中,增加杠杆意味着那种高度多重违规配资,其行为模式类似于赌博。实际上,杠杆的概念非常灵活。 配资当然是典型的杠杆作用,但是更多的人使用信用帐户在法律合规范围内增加少量的杠杆作用。这是主流。我添加的杠杆比例在自己资金的5%-50%之间波动。

如果仅增加5%的额外杠杆,并将头寸从100%推升至105%,则该头寸的股票如果上升,便可以赚取更多利润,而当它们下跌时,基本上没有清算的可能性。这是一个小杠杆。老实说,添加和不添加没有区别。

继续增加杠杆上限,并将其增加到20%的杠杆。只有这样,它才能逐渐显示出力量。如果假设杠杆成本为每年6%,需要一年的时间将总市场价值提高10%,那么杠杆后的总收入将达到10.8%(10%+ 20%* 10% -20%-6%),可以将股本回报率提高约一个百分点。如果总市值增加100%怎么办?总收入可以从100%增加到118.8%(100%+ 20%* 100%-20%* 6%),并且这种收益的影响相当大。

如果杠杆是如此有害,我想问一个更详细的问题。以合法合规的保证金交易业务为例。在上面的示例中,该头寸占总头寸的120%,即额外的20%的杠杆率,投资在清算发生之前,一个人的总市值需要下降多少?我敢打包票。 99%的投资者无法回答这个问题,因为他们没有计算。在大多数股东看来加杠杆买股票怎么样,杠杆只是一个概念,这是从未实践或计算过的假想事物。

让我告诉您确切的答案。投资者以自有资金100万进行投资,然后向经纪人借入20万以购买总市值为120万的股票。在这种情况下,当股价下跌78%时,主流经纪人将在两个工作日内需要更多抵押品,否则您将面临抵押品不足的情况,之后经纪人将“友好”帮助所有人清算头寸,这次理论上可以给您一些剩余的本金。当市值下跌超过80%时,经纪公司将在盘中交易中直接强制清算,因为可以判断出投资者自己的100万只基金下跌了80%,而现在已经少于200,000,这是还不足以偿还20万借款人。时间才是真正的清算。

然后让我们思考一个问题:即使不使用杠杆,这样的股东如何才能更好地发展呢?没有杠杆的股东小张拿走了剩下的200,000个金罐洗手,羞辱地退出了股市,去路边的小摊点了一碗粉丝面,看着没有剩余股票的小李。清算后,他的内心有了优越感。刚应运而生?这不是在欺骗自己吗?五十步笑了一百步。

因此,就提高杠杆作用而言,没有好的杠杆作用或不好的杠杆作用。根本问题在于使用杠杆的人。

当额外杠杆比率超过50%时,也就是说,当总头寸升至150%时,投资者承担的市场风险开始迅速上升。一些股东使用更极端的方法,首先通过现金融资购买100%的股票,然后使用自有资金购买100%的股票,则总头寸可以增加到200%(即额外增加一倍)。杠杆)。在这种情况下,当总市值下降超过35%时,存在清算的巨大风险,并且很少有人这样做。多数人口中所谓的“全面融资”实际上不超过总头寸的165%,经纪系统自动限制了杠杆倍数,经纪也担心风险。

拒绝杠杆的人,讨厌杠杆的人,感知世界的方式总是黑色或白色,没有灰度。他们无法理解可以少量,可控制且低风险地提高杠杆率。对杠杆的理解仍处于“定性”阶段,只有好点或坏点。它尚未升级到“定量”阶段。认知系统存在严重缺陷。

我认为有些V喜欢有节奏,说他们是一种稳定的风格,从不增加影响力,然后下一个回音和认可的评论是荒谬的。怎么样?您是否真的认为增加杠杆作用而亏钱的人可以在没有杠杆作用的情况下赚钱?在市场上可能有10,000种减少韭菜的方法,而杠杆是最难使用的方法。

现实是,利用杠杆购买股票的人绝对是少数。首先,由于门槛很高,因此50万融资的门槛似乎并不高。许多家庭的总资产似乎远远超过500,000,但实际上没有多少人愿意在股票市场上投资超过50万。大多数股东的职位从数万到数十万不等,其中很少有人超过30万。在市值超过500,000的少数人中,只有少数人愿意开设两种金融服务。现在,已获得这两项融资许可的总人数约为1000万。我想其中许多是僵尸帐户,即不使用的帐户类型。许多经纪人给以下销售员提供允许客户打开允许补编号码的任务。最终有负债的两个活动财务帐户估计为2到300万。

截至11月20日,该交易所披露的A股市场上两次融资的余额为1.55万亿美元,乍看之下似乎很多,但现在A股的市值已经达到达到59万亿。巨大的是,两次融资的1.55万亿人民币余额仅占市场价值的2.59%。那有多大?以此计算,两个财务帐户中有多少个头寸可以超过120%?超过150%?满榕有多少个?而且,具有杠杆作用的人必须比普通的小型投资者更熟悉股票作为资产。他们中的大多数人都在长期筛选中幸存下来。您是否看到进入市场后利用了多少小白人?

因此,当我们讨论杠杆作用时,目标投资者群非常迷失。由于较高的门槛实际上阻止了小型散户投资者的进入,因此剩余的许多股票都是老鸟,高净值和高风险偏好。在人们中,甚至是那些在日常生活中经营业务的成功人士,都善于利用财务杠杆,并赚了很多钱。在2014-2015年的大牛市中,股票市场出现了蓬勃的财富创造运动,财富代码是杠杆。

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之所以经常听到关于杠杆交易后清算的各种奇异故事的原因是,这些故事碰巧满足了散户投资者的口味,散户投资者喜欢听。在杠杆清算的背后,可能隐藏着十个杠杆以发大财。就像您经常听到某位富有的人破产的消息一样,您也不知道有很多老板在生意中赚了很多钱,只有一个一百个富翁老板的故事并不像跳下楼来的人真是令人震惊!

我认为,是否可以提高杠杆率基本上是一个低级的问题,不需要回答。多少以及如何增加是关键。

如果您可以执行以下操作:在交易股票时拥有自己独特的逻辑和思维,拥有成熟的交易模型,该模型可以长期获利,坚持低迷市场,并具有足够或更好的市场流动性,低估值或增加对合理估值股票的杠杆作用,头寸组合相对分散,头寸管理水平良好,场外现金流量健康,丰富且心态稳定。然后杠杆可以成为增加我们投资收益的武器。

那些有能力在股市上赚钱的人可以像被杠杆一样赚钱,但是那些无能力的人,我们在说什么杠杆作用?最好不要存货!

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作者: 股票配资

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