事实:经过八年的股票交易,我发现好的股票和好的公司混淆了。大家好,我叫老安,我是一个非常普通的投资者。

大家好,我叫老安,我是一个非常普通的投资者。

距离我在2012年进入市场已有8年了。与大多数股东一样,股票交易的职业也起伏不定。有些人赚了钱,亏了钱。总体投资已获得回报,资金在8年内翻了一番。但老实说股票配资,我对这个结果并不满意。

价值投资是我一直宣传的东西,但是我发现我犯了一个大错误,那就是将好股票与好公司混淆。

有价值的投资,寻找好的公司

与普通人不同,大多数人都在听新闻和投机热点。只有像我这样的少数人,喜欢研究基本面和股票背后的知识。

我一直坚持认为购买股票是为了购买公司,我对此理论深信不疑。

进入市场后,我会选择一些商品,我认为它们是高质量的商品公司。

这些高质量的列表公司也为我带来了非常稳定的回报。

我从不嫉妒其他人会在短时间内通过炒作而使股票翻倍,因为我始终认为,从投资本身的角度来看,没有任何上市公司会在短时间内发生剧烈变化。

我一直认为,上市公司的盈利能力,所处行业的发展趋势以及为股东提供稳定股息收益的能力都是主要考虑因素。

好的公司肯定会具有稳定的利润,稳定的股息和足够的现金流量,但是好的公司并不意味着它是好的股票。

我发现我一直犯的错误是直接将优质公司和优质股票等同,或者我认为优质公司与股市认为的优质公司不同。东西。

对股票市场的公司好的定义

股票市场是公司值被提前反映的地方。简而言之,就是预期的估值。

使用技术术语“市盈率”进行解释。

公司具有强大的盈利能力和稳定性,相对于整个行业,它的市盈率将是合理的,而该市盈率的倍数代表了公司的市场价值。

例如,市值100亿的公司一年赚10亿,市盈率是10倍。

某些公司的市盈率可能是50倍,那么为什么要购买市值100亿的公司却每年只能赚2亿?

我以前从来没有想过,但是后来我发现股市需要的是期望。如果一家公司的年营业额为10亿,那么其结果便是稳定的股价和非常稳定的年度股息回报。如果您今年赚2亿元,明年赚4亿元,明年赚8亿元,那么第三年将有16亿元炒股好的证券公司,而盈利能力将超过上一个公司。

市场给出的大多数合理估值是一年后的预期市盈率。当市场状况良好时,可以给出两三年内预期净利润的相应市盈率。

好的公司不仅拥有稳定的收入,而且还需要增长。可估计的增长率越大,股票可以给出的预期估值就越高。

我发现优质股票最终实现了每年上一年预期的增长。

优秀的公司不一定每年都需要增长。

但是好库存每年必须继续增长。一旦公司留在原地,其股价将经历调整。

企业利润增长和预期预期收益

我问了几位私募股权基金经理。他们告诉我,一旦一家公司遇到了预期的增长瓶颈,就很难在短时间内进行改善。

大多数公司无法维持高速增长的状况,如果加深原始行业,它们可能会遇到行业发展的瓶颈。

他们认为,能够保持快速增长的公司具有必要的功能,即产品的绝对定价能力。

以茅台酒为例。该公司在同类产品中没有竞争对手。因此,公司可以通过产品价格变化和市场渠道销售变化来估计每年的利润增长。

但是对于某些竞争性行业,情况则大不相同,因为一旦更改定价,您可能会失去市场份额。

但是您也可以通过各种方式抢占别人的市场份额,因此实际情况是有些公司在几年内有很好的增长势头,但是进入瓶颈期后甚至很难突破分享被别人抢占。

领导和寡头公司受到长期资金的青睐。

与找到稳定但没有增长的库存相比,找到优质库存要困难几倍。

因此,市场的期望和回报远远高于普通的高质量公司。

银行是一个利润稳定且每年增长很小的行业,但是银行股票并不是真正的好股票,因为市场可以准确估计银行的年利润。

当股票投资成为回报稳定的投资时,市场就会失去热情,股票价格自然会变得不温不火。

尽管您还可以享受银行提供的年度股息和一定的股票价格回报,但这些回报与购买银行理财产品时基本相同。

真正了解股市

股票市场是资本市场,资本必须是牟利的。

他们将在短时间内透支企业的未来价值,然后将企业留给市场和时间证明其增长。

好的股票应该具备的第一个特征不是很强的盈利能力和良好的现金流,而是很高的增长空间。这是资本追求的可能性。

我现在认为投资股票市场和进行风险投资的想法应该是相同的。在某个时间点,我可以找到具有良好未来趋势和高增长空间的股票。

用资本的股利,享受高增长预期带来的溢价,然后将股票分配给其他人,让时间验证其增长可能性。

这可能是股票交易的真正含义。

需要避免的情况

当然,有一类我永远不会碰的股票。该公司已明确表示没有变化和期望的股票,只是以资金为目标进行操作,并通过赚钱来吸引投资者进行购买。

这种公司的最终结果是开始上升和下降的地方。

至少在行业或企业级别上,必须有公众对我认为是好的股票的积极期望。

例如,一家公司正在进行合并和收购,并且该公司将一条新的项目生产线投入生产。项目行的收益可能只是预期的数目。那么公司至少有这个项目,但是利润是不确定的。新的项目线将为公司带来更多收益。这可能是利润增长点和公司更高估值的来源。

或者该国在某些行业具有明显的利益,例如免征芯片开发公司所得税等。公司每年可以节省的税款是真实的利润。

企业率先讲故事,应该购买这类股票吗?

我认为可以购买,除非存在矛盾,例如高管们继续减少持股。

否则,能够讲故事的公司至少比没有故事的公司要好得多。我还知道可能无法实现预期的增长,但是最好有总比没有好。

由于我的判断是好的股票必须具有增长预期,所以我也对这些风险有潜在的预期。

如果公司的股价在短期内超出了积极预期,那么它也将果断地盈利。

企业项目失败和行业增长率下降都是风险。因此,选择优质股票也是有风险的炒股好的证券公司,但是某些风险不会很快暴露出来,并且需要时间进行验证。

如果您不愿冒险,那就和以前一样,选择优质的公司比选择优质的股票更安全。

写在最后

好的公司肯定会带来稳定的回报,但是好的股票可能会冒险。

老齐认为,价值投资仍然是趋势投资,各有千秋股票配资,没有对与错。

老挝分享的最大启发是,我们有时必须建立自己的标准来判断我们的选择,拥有自己的投资体系和原则并承担我们愿意接受的风险。

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作者: 股票配资

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