事实:场外交易配资卷土重来:从个人账户借贷的杠杆率高达5倍

一些已经重新启动的非处方配资业务的主要方式是使用个人证券帐户借贷+保证金收入掉期。个人帐户风格的场外交易杠杆配资可以达到5倍,但可能会导致合同纠纷和帐户安全问题。

10月份股市反弹,对场外杠杆交易的需求也增加了。

但是,在监管机构进行了几轮清理和整顿之后,以前通过恒生电子等交易系统进行的总括信托和总括拆分仓库模型几乎消失了。取而代之的是,客户已使用个人帐户来达到配资需求。

《 21世纪经济报道》的调查了解到,一些已经重启的非处方配资企业的主要方式是使用个人证券帐户借贷+保证金收入掉期来运营。一些纯离线配资 公司,即使在8月配资整改的高潮期间,其相关业务也没有停止。

但是,与以前的程序化配资相比,这种配资业务存在许多问题。例如,在没有程序跟踪和风险控制的情况下,其操作错误率将增加,这将加剧其操作风险。同时,手动跟踪也将增加其业务扩展和成本控制的难度。

另一方面,在行业内部人士看来,对于这种配资模型,传统的监管措施可能难以研究。

“个人帐户模式”在这里

自7月至8月,在进行了多轮配资场外交易之后,通过交易系统的子账户,子账户和虚拟账户进行的配资业务几乎消失了。

“我们不能再信任子帐户了。”当《 21世纪经济报道》的记者以配资客户的身份访问北京朝阳区的配资 公司时,工作人员说:“现在基本上没有公司。]如果可以,如果您找到另一个家,也是如此。”

上述计划配资的消失与监管机构先前强调的证券账户实名系统要求以及该组织的非法外部系统访问清除行为有关。

“伞形的仓库拆分绝对不可能再次进行20个人股票配资,因为交易界面已被破坏或权限得到了提高。”北京市国有资产监督管理委员会下属一家大型证券公司销售部经理说:“不仅不能添加,而且库存部分也在慢慢清理。”

但是,面对场外杠杆交易需求的暗增以及最近A股反弹,监管机构对程式化配资的封锁无法阻止配资 公司的停止追求利润。开发方法从以前的子帐户配资更改为当前的“个人帐户” 配资。

《 21世纪经济报道》的记者联系了北京的2 配资 公司和杭州的1 配资 公司。他们的客户服务代表说,他们现在都是个人帐户,即“一个对应于客户的帐户”。

根据配资 公司中的一个人,“个人帐户配资”方法是配资个客户将保证金存入配资 公司帐户,然后存入配资 公司已开设并转移到相关资金的证券帐户已借给客户,并且客户使用此帐户进行交易。 配资 公司将在期限到期后提取帐户,并与客户结清相关的损益。

在这种模式下,配资 公司借出的证券帐户的第三方银行存款帐户将不会移交给客户,并且客户无权修改证券帐户密码。这意味着用于配资的证券帐户将在存在期间同时由配资 公司和投资者控制。

最高杠杆可以达到5倍

在“个人帐户模式”下,配资 公司最多可以提供客户存款保证金的5倍。

“杠杆率可能高达1:5。”上述朝阳区配资 公司人士说:“我们将根据下降幅度通知客户。如果不能增加保证金或再次下降,我们将强制平仓。 50%。”

值得一提的是,个人帐户类型配资会限制配资客户的证券选择,但限制的原因并非出于风险控制的考虑,但借入个人帐户的相关权限不会由配资 公司打开。

“主要是A股,ST和创业板股票不起作用,也不能申请新股。”海淀区配资 公司负责人说:“这些权限根本不会打开,因为它不像信托帐户那样,打开它很麻烦,会有很多注册帐户,我根本无法管理。”

但是,还有一个名为配资 公司的Kuai Financial表示,除了配资帐户无法购买ST股票之外,还可以进行新股的认购和GEM的购买。

此外,出于风险控制的考虑在线股票配资,某些配资 公司也将要求客户进行某种分散式配置。 “您需要购买两支以上的股票。”朝阳区的上述配资 公司人说。

事实上,很早以前就存在与个人帐户借贷相关的场外交易配资,但是由于当时市场对配资的需求还不旺盛,因此关注者很少。但是,经过一轮A股起伏和场外配资清算之后,一些投资者正试图通过这种方法重新启动配资操作。

“实际上20个人股票配资,此模型是最原始的配资。在HOMS和明创出现之前,个人帐户借贷是配资的主流模型。”早期参与配资系统的人介绍说:“但是编程配资的效率更高,并取代了该模型。现在配资的编程受到了限制。据估计,某些配资的人更喜欢风险可能会回到这种方法。”

实际上,例如,根据《 21世纪经济报道》的报道,北京丰台区的一个离线配资 公司称,使用此模型用于配资的某些公司并未中断。即使在监管层开始整改的期间,其业务仍照常进行。

或达到监管红线

在行业内部人士看来,个人帐户配资模式已经触及监管红线。

”(该业务)绝对是非法的。一方面,配资 公司和客户同时违反了实名制要求,配资 公司也从事证券违反规定的业务。”经纪业务部负责人说:“从结构上看,该业务本质上是一种收入互换。投资者存入的保证金等于固定利率,而由配资 公司控制的帐户则具有浮动收入。交换已过期。”

此外,根据《 21世纪经济报道》记者的调查,该模型在运营,合同,账户安全和法律纠纷方面也具有许多不确定因素。

例如,在配资个人帐户模型业务中股票配资平台,配资 公司与客户之间的注册和结算,按市值计价,证券转移,进出和关闭等。 ,需要进行相应的配置。人员进行手动处理。

“手动索引的成本非常高,并且操作困难。我们当时考虑过,但后来决定不这样做。”一位从事配资业务开发的上海私募基金合伙人说:“这种模式要求配资 公司除了交易程序外还需要准备另一套帐户。”

手动索引取代了以前的程序化风险控制。结果显然是规模的放缓和运营成本的增加。方法配资 公司认为这是为了减少向配资个客户转移相应的费用。

以《 21世纪经济报道》记者学到的三个配资 公司为例。 配资的平均每月资本成本为2. 5%,3%和2%。在几乎绝迹的程序配资中,每月利息通常在1. 5%-1. 8%之间。这意味着个人帐户配资的利率高于以前的程序化帐户配资。

在配资 公司人眼中,个人帐户配资利率较高的原因是,除了成本转移外,还在于当前的监管机构正在追求程序化的异地配资来限制这种类型的市场。由于供应。

“清理了场外配资后,很少公司愿意研究使用个人帐户开展配资业务,从而导致市场配资供应减少。”前面提到的私人股本合作伙伴指出:“但是,在市场反弹之后,对配资的需求增加了,这使得这些公司可以利用资本价格。”

“但是配资利率不能设置得太高,否则将使帐户更容易到达保险和清算线,这将给风险控制带来困难。”上述合作伙伴相信。

法律风险很高

与此同时,个人帐户式异地配资也可能引起合同纠纷和帐户安全问题。

例如,在配资个客户存入保证金之后,他们的资金通常没有第三方托管和其他保护措施,因此其安全性也面临更大的风险。

“安全性使您可以查看我们的营业执照,办公地点,然后我们将用公司印章签署合同。” 10月19日,当《 21世纪经济报道》记者向海淀区配资 公司负责人询问资金安全性时,另一方以这种方式做出了回应,但他没有提供其他保护措施。

当天,丰台区的另一配资 公司客户服务代表也表示“绝对可以保证安全”,但他没有解释安全措施。

“此帐户和密码均由配资 公司和客户共同控制。如果配资 公司由于风险控制不充分和其他原因代表客户运营,那么利润和收益将如何变化?确定损失责任?这会引起争议。”上述国有资产下的大型证券公司说:“此外,该业务本身是非法的,有关合同可能不受法律保护。”

证券合规人员认为,个人账户式场外交易配资也容易出现更多非法现象。

“开设帐户后借入帐户本身违反了实名制帐户系统。”西南地区一家经纪公司合规部门的经理认为:“尽管现在开户已经是实名,并且具有摄像头,但不排除会收购经纪业务部门的内部人员,即例如,这种合规风险也将在此处传递给经纪商。”

“ 配资 公司想要大规模使用,但是帐户的数量与以前的信任不同。它们可以链接到父信任。每个帐户都需要一个真实姓名的ID卡,”坦率地说,上述合规经理。 “更糟糕的是,并不排除这些配资 公司会购买身份证来开展这项业务,因此问题会更大。”

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作者: 股票配资

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