深圳证券交易所股票期权介绍

1、选项简介

1. 1什么是股票期权

期权是一项合同,授予期权买方在约定的日期以约定的价格买卖约定金额的基础资产的权利。期权购买者可以通过支付权利金来享有权利,期权卖方应收取权利金以履行其义务。

根据交易地点,期权分为交易所内期权和场外期权;根据标的资产,将其分为股票期权股票配资平台,外汇期权,利率期权,商品期权等。深圳证券交易所的股票期权是标准化的,由交易所制定场内期权合约。

1. 2股票期权和其他金融产品的比较

股票

期权是期权合约,而股票是所有权凭证;

以信用杠杆交易期权,以全部现金交易股票;

期权可以双向交易,而股票只能双向交易;

期权合约有明确的到期日,而股票没有到期日;

期权每天结算,而股票以现金结算。

B权证

期权的标准化程度高于认股权证;

没有特定的期权发行人,认股权证的发行人通常是基础证券的发行人;

期权可以双向交易,而权证只能双向交易;

期权将保证金用作履约担保,而认股权证发行人则将其资产或信贷用作履约担保。

C期货

期权的权利和义务不平等,期货相同;

期权和风险的回报是不对称的,而期货是对称的;

只有买方支付期权的保证金,而期货的买卖双方都需要支付保证金。

2、选项功能

2. 1更多操作选项

大收获和小损失

投资者只需支付较低的权利金,并购买看涨期权,即可享受股票价格上涨带来的好处。即使股价没有上涨,最大的损失也只是溢价。

牛市和熊市都“赚”

期权为投资者提供双向交易期权。如果投资者期望股价上涨,他们可以购买看涨期权。如果他们希望股价下跌,他们可以购买看跌期权。投资者可以在股价上涨和下跌两个方向上获利。

2. 2更有效地规避风险

收入的“保险箱”

通过支付较低的溢价购买平价期权,投资者可以锁定所购买股票的利润。如果将来股价上涨炒股配资,投资者将失去溢价,但他们持有的股票可以继续获利。如果将来股价下跌,投资者可以利用期权的收益来弥补股价下跌带来的损失。

“减震器”的损耗

使用价外认沽期权可以防止库存被锁定。投资者可以在购买股票的同时支付较少的溢价来购买非现金认沽期权。如果股价急剧下跌,投资者的期权获利可以抵消股票的亏损,从而达到止损的目的。

2. 3更丰富的投资组合

股票的“折扣优惠券”。

出售价外认沽期权可以用作有效的低价购买股票的手段。如果未来股票价格不低于行使价并且期权没有被行使,则投资者可以获得溢价;如果未来股价跌至发行价以下并且行使了期权,则投资者可以以较低的行使价购买股票。

长期投资者的“定期股息”

长期股东可以通过出售非现金认购期权来增加他们的股权收益。如果期权到期且未被行使,则投资者可以获取溢价并增加股权收益;如果期权到期并被行使,则投资者已经达到了以更高价格出售股票的目标。

3、合同要素

3. 1合约要素表(以模拟交易期间的深交所100ETF期权为例)

深圳证券交易所100ETF期权合约

合约主题:深交所100ETF

合约类型:看涨期权,看跌期权

合同单位:10,000份

到期月份:当月,下个月,下一个季度,每隔一个季度

有效期:合同有效期的第四个星期三

表现方式:欧式

交付方式:实物交付(特殊情况下为现金交付)

3. 2期权交易相关指示

合同类型

合约类型分为看涨期权和看跌期权,有时也称为看涨期权和看跌期权。向期权卖方支付溢价后,看涨期权的买方有权在约定的时间以约定的价格向卖方购买指定数量的指定目标。认沽期权的买主向期权卖方支付权利金后,他有权在约定的时间以约定的价格将指定数量的指定目标卖给卖方。

性能方法

表演方法主要分为欧美风格。欧式期权是指期权的购买者必须在到期日前行使其权利的期权;美式期权是指期权的购买者可以在到期日当日或之前行使其权利的期权。深圳股票期权的行权方式是欧式。

合同单位

合约单位是指与每个期权合约相对应的基础证券的数量。目前,深圳ETF期权的合约单位为10,000股,个人股票期权的合约单位为1,000股。

特权

溢价是期权买方支付给卖方购买期权合约的资金。

行使价

行使价是根据期权合约的规定,在期权买方行使时买卖合同基础资产的价格。

有效期

到期日期是合同有效的最后日期。如果合同购买者在这一天没有行使权利,则该合同将失效。最后交易日,行使日期和有效期相同。

4、风险披露

杠杆风险

期权合约作为一种衍生合约股票期权入门,具有杠杆作用。当基础价格变化时,它将放大投资者的收益或损失。使用期权的杠杆效应进行投机时,请注意可能会发生的巨大损失。

保证金风险

期权的卖方需要按照规定支付定金,目的是为期权的行使和结算提供履约保证。如果投资者帐户中的可用资金不足以支付保证金,则需要在指定时间内补足或自行平仓。应该指出的是,强制清算的后果应由投资者自己承担。

版税风险

期权购买者可能遭受的最大损失是溢价。与买卖股票相比股票期权入门,期权的溢价要便宜一些,但这并不意味着购买过多的期权是一种很好的交易策略。如果您投入太多资金来购买期权,则当标的价格朝不利的方向变化时,投资者可能会损失所有已投资的特许权使用费,损失额也可能很大。

送货风险

当期权到期时,如果期权买方提前平仓,他可以宣布要交割的行权。在交货过程中,如果买卖双方在指定时间内无法准备足够的资金或现金保证金,则会发生交货违约。

操作风险

在期权投资中,由人为错误或计算机系统故障引起的风险称为操作风险。期权交易涉及许多交易参数。下订单时,投资者需要设置参数,例如合约类型,合约行使价和合约订单价格。操作错误可能会导致不必要的损失。

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作者: 股票配资

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