干货:[富牛牛牛教室]期权入门课程:什么是股票期权?

投资是一个充满机遇的旅程,尤其对于连续交易者而言。即使在当前的国际形势复杂,资金和流动性的风险承受能力下降,市场持续萎缩的情况下,许多投资者仍在通过巧妙地使用各种投资工具积极参与市场竞争。其中,可以说选择权起着举足轻重的作用。不仅有看涨和看跌两个方向,而且还有买卖的两种选择,它们可以根据不同的条件组合各种交易策略,然后放大产生价值的投资决策。

因此股票期权入门,期权一直受到许多投资领袖的青睐。即使您没有使用期权,您也一定已经听说过投资大亨如何使用期权来对冲风险并通过观察期权来分析单个股票趋势。那么,究竟是什么选择呢?我如何使用期权?本期《富途牛牛教室》将从选项的入门知识开始,并告诉您所有的选项是什么?期权合约的要素和价值是什么?

一、什么是选项?-选项的概念

在详细介绍选项的概念之前,让我们看一个示例:

土豪牛尤:最近我以20元的价格在整个仓库里买了一只股票,但我担心它跌了怎么办?如果我可以为股票“买保险”,那就太好了。

机智的牛友:这很简单,我会和你达成协议

土豪牛友:怎么了?

机智的牛友:在两个月内,无论股票价格跌至什么价格股票配资,您都可以以每股18元的价格卖给我。骗子就是小狗!

土豪牛友:太好了。

机智的牛友:但这不是免费的。我要收取200元的押金。

土豪牛友:没问题!

两个月后,可能会发生两件事。

方案1:股票跌至10元,当地暴君牛友行使了权利。根据协议,该股票以每股18元的价格卖给了牛友。土豪和土王很高兴,阻止了损失的扩大。在厕所里哭。

场景2:股票涨到100元,当地暴君牛友放弃了行使,这意味着机智的牛友获得了保证金,但当地暴君牛友卖掉了二级市场上的所有股份,赚了80元。分享。元,更开心。

实际上,当地的暴君和机智的牛之间达成的协议就是所谓的期权合同。术语是指未来,权利是指权利,期权是未来的选择权。

期权的定义:一种期权,规定买方在向交易商支付一定金额(指特许权使用费)后有权在特定时间以特定价格买卖标的物。卖方,卖方需要履行相应的义务。

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在前面的示例中,本地暴君牛友作为期权的购买者,拥有出售的权利,可以出售也可以不出售。但是,为了获得这项权利,必须向机智的牲畜支付溢价。作为期权的卖方配资平台,机智牛油公司仅具有购买的义务,而没有权利。但是您可以获得特许权使用费收入。

观看Futu鳄梨视频:“了解选项”

二、期权合约的内容是什么?

根据期权的定义,可以得出结论,期权合约的内容如下:

合约主题:单一股票或ETF;

合约类型:看涨期权/看跌期权;看涨期权是买方在将来某个时间购买标的物的权利,看跌期权是买方在将来的某个时候出售标的物的权利。例如,在上面的示例中,土豪和霸王购买了认沽期权;

行使价:期权买方行使时基础证券的买卖价格;

合约单位:与单个合约相对应的合约对象的数量;

有效期:合同有效的最后一天;

期权价格:溢价。

参见Futu Avocado视频:“期权的合约要素”

三、选项值

选项的值由两部分组成:内在值+时间值

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内在价值:期权持有人立即行使期权合同赋予的权利时获得的收入;

时间值:是指从到期日起期权的剩余价值。一般来说,期权的到期日越长股票期权入门,期权的时间值就越大。

简单来说,例如A股的当前价格为100元,现在土豪牛友花5元购买看涨期权,并规定其有权购买A股3个月内库存为98元。

此时,A股看涨期权的内在价值= 100-98 = 2元,时间价值= 5-2 = 3元。

观看Futu鳄梨视频:“了解期权的价值”

四、哪些因素会影响期权价格?

了解期权的价值构成,让我们再次看一下。影响期权价格的因素有哪些?也就是说,哪些因素会通过影响期权的内在价值和时间价值来影响期权的价格?

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合约目标的价格:在其他变量相同的条件下,合约目标的价格将上涨,看涨(看涨)期权的价格将上涨,看跌(看跌)期权的价格将上涨减少。

让我们仍然以上述本地暴君牛友以5元的价格购买A股看涨期权为例。当股票A的价格升至105时,期权的内在价值= 105-98 = 7元。显然,此选项的内在价值变得更大。 ,相应的期权价格上涨。

期权的行使价:看涨期权的行使价越高,期权的价格越低;对于认沽期权,行使价越高,期权价格就越高。

对于看涨期权的行使价,我们还可以计算出,当行使价变为99元时,期权的内在价值= 100-99 = 1元,此时内在价格变低,相应期权的价格下降。

期权的到期日:从到期日起的时间越长,期权的价格就越高,并且该时间等同于获利机会。

该选项的到期日期将影响该选项的时间值,因为到期日期越长,存在的可能性就越大。例如,对于上述看涨期权,A股的价格可能会上涨到200元,那么本地暴君牛油将获得很多利润。

无风险利率:当其他变量相同时,利率越高,看涨期权的价格越高,看跌期权的价格越低。

利率变动对期权价格的影响是复杂的。一般来说,如果利率上升,期权合约的基础资产(例如股票)的市场价格就会下降,从而降低看涨期权的内在价值,并增加认沽期权的内在价值。

波动率:当其他变量相同时,合同波动率越高的股票期权价格越高。

合同标的的价格波动越大,期权到期时股票A的价格上涨到200元的可能性就越大。因此,期权的时间价值更大,期权的价格更高。

观看Futu鳄梨视频:“选择希腊字母的含义”

摘要

通过以上对选项概念的解释,我们可以进行总结。例如,本地暴君牛友第一次购买认沽期权,目的是防止股票急剧下跌并在风险对冲中发挥作用。第二次花费5对于以人民币购买的股票A的看涨期权,当股价上涨到200元人民币时,该期权的内在价值变为200-98 = 102。与以前的2元相比,期权的价格上涨了100元,也就是说,股票价格上涨了1倍,期权价格上涨了20倍,这极大地增加了土豪的收入和养牛的朋友,并发挥杠杆作用。

由于风险对冲和杠杆收益这两个基本功能,实际上,许多机构投资者已经习惯于使用期权作为对冲工具。当股市面临调整时,他们只需要购买期权来对冲。出售股票不会导致不必要的市场波动。

就个人投资者而言,期权是进一步发展知识和货币化的绝佳工具。在当今时代,总是有许多大公牛,他们具有丰富的知识和发现价值或追随趋势的能力,但是资金数额并不大。然后,通过期权,您可以充分发现其杠杆作用,小资金可以利用大收益,并且通过各种策略和头寸管理,可以迅速拉开与其他投资者之间的距离。

当然,选项具有更多的游戏性和功能,等待我们探索。只要我们坚持不懈地进行深入研究,就能发现其中的奥秘。将来会有更多内容继续更新,所以请期待它!

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作者: 股票配资

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