股票期权简介:购买看涨期权

适用情况:股票价格有望上涨,幅度不确定,但您不想承担下跌带来的损失。

原理:购买看涨期权并获得在到期日购买标的证券的权利。

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当基础证券的价格低于行使价时,买方的损失保持不变,即溢价金额;当基础证券的价格高于行使价时,买方的损失就会减少;基础证券的价格继续上涨至高于行使价。当加上溢价之和(即损益平衡点)时,买主将损失转化为利润。

可以看到,最大收益配资门户,最大损失和与看涨期权在合约交割日的收支平衡状态相对应的标的证券价格(收支平衡点):

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最大利润=无限(交割日基础证券的价格-行使价-建筑成本)

最大损失=看涨期权的权利金(建筑成本)

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收支平衡点=看涨期权的行使价+看涨期权的权利金

小例子:

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小琴希望“上汽集团”的股价将来会上涨,因此他希望选择购买看涨期权配资公司,以获得“上汽集团”股价上涨带来的杠杆收益。 “。

小琴观察了上汽集团所有看涨期权的上市和交易。他认为,执行价格为1 3. 00元,合同到期日为2014-3-26的“上汽集团购买1300年3月1300”更为合适。 2013年2月7日收盘前的26分钟,小琴以1. 590元的价格开仓,以购买“上汽集团1300年3月收购”的副本,然后小琴应支付7950(1. 590)的特许权使用费* 500 0)元股票期权入门,此期权合约到期日的收支平衡点为1 4. 590(13+ 1. 59 0)元。当发生期权交易时,“上汽集团”股票价格是1 2. 88元。

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如果“上汽集团”在合同到期日的股价高于1 3. 00元,小琴选择行使,即以一定价格从期权卖方购买5000股1 3. 00元的“上汽”。例如,“上汽集团”在合约到期日的股价为1 6. 00元,高于行权价格3. 00(16-1 3)元),则小琴将获利。 1500 0. 00 [(16)-1 3) * 5000]元,扣除特许权使用费后,净收入为705 0. 00(15000-795 0)元。认购期权为8 8. 68%[(15000-795 0) / 7950],股票投资收益率为2 4. 22%[(16/1 2. 8 8) -1],可以看出,购买看涨期权可以获得更高的杠杆收益。

如果“上汽集团”在合同到期日的股价低于1 3. 00元股票期权入门,则小琴将选择放弃行使。例如,“上汽集团”在合同到期日的股票价格为1 2. 00元,期权投资损失率为100%,股票投资损失率为6. 83%[(1 2. 88-1 2) / 1 2. 88]可以看出,当股价不利于小秦的估计方向时,买入看涨期权的杠杆风险非常大。

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作者: 股票配资

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