市场经验:了解股票期权合约

您了解股票期权吗?您是否参加过上海证券交易所的全模拟股票期权交易?为了帮助投资者更好地理解股票期权的创新产品,从本周开始,我们将开设“上海证券交易所股票期权投资和教育专栏”,并在四大主要证券报纸和报纸上发表一系列有关投资者教育的文章。相关网站,介绍股票期权,海外发展,投资风险,策略应用等基本知识。

您还可以通过上交所股票期权投资和教育区(),“上海证券交易所发行”和“上海证券交易所期权一电通”微信公众认购帐户获得更多,更丰富的股票期权学习资料。

一、有什么选择?

“期限”表示未来,“权利”表示权利,期权合约是代表未来权利的合约。买方通过支付溢价获得将来以一定价格购买或出售某些资产的权利;而卖方则收取买方支付的权利金,并假设其必须出售或购买义务。

例如:王先生支付了1元,并在一个月后以10元的价格获得了购买1股ABC的权利,其中期权和股票配资有什么区别期权和股票配资有什么区别,王先生通过1元的权利金获得了未来的资产购买。

二、什么是看涨期权和看跌期权?

从期权购买者的角度来看,如果他获得的是按约定价格购买资产的权利,则该期权被称为看涨期权;如果他获得的是按约定价格出售资产的权利,则这些期权称为看跌期权。正是由于看涨期权买方具有购买权,而看跌期权买方具有出售权,因此在台湾市场上,看涨期权也称为“看涨期权”,而看跌期权也称为“认沽期权”。

三、期权合约的内容是什么?

期权合约主要由5个元素组成:

第一个是合同的主题,它是期权交易双方的权利和义务所针对的对象。例如,上海证券交易所股票期权合约的标的是指在上海证券交易所上市和交易的单一股票或ETF。

第二个是行使价,它是期权买方行使价时标的证券的买卖价格。

第三个是到期日,这是期权合约有效的最后一天,也就是说,在该日期之后,该期权合约将被除牌。

第四个是合同单位配资公司,是指与单个合同相对应的合同对象的数量。

第五种是合约类型,指的是期权合约的正确类型,即期权合约是看涨期权还是看跌期权。

例如:投资者老李以12月24日到期的价格购买了50ETF行使价1. 700元和合约单位1000 0、的50ETF看涨期权,这意味着老李在12月24日可以购买10,000只50ETFs,每股价格1. 700元。

四、什么是欧洲期权和美式期权?

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由于期权的购买者拥有权利,他什么时候可以行使其权利?从行使期限来看,期权可以分为欧洲期权和美国期权。欧洲期权只能在到期日行使。这就像电影票,是规定晚上8点入场的电影票,并且不允许提前入场;美国期权可以在到期日(包括到期日)行使之前的任何交易日进行交易,这就像月饼票,截止日期为9月20日的月饼票,消费者可以在一段时间内取货时间。

五、期权和期货有什么区别?

期权和期货之间的区别主要包括以下几点:

选项

未来

买卖双方

权利和义务

不相等。期权的购买者只有权利而没有义务;

期权的卖方只有义务,没有权利。

买卖双方的权利和义务是平等的。

保证金收取

只有期权的卖方需要支付保证金。

买卖双方均需支付定金。

保证金计算

期权是对保证金进行非比例调整的非线性产品。

期货是线性产品,保证金按比例收取。

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结算和结算

如果期权合约被保留至到期行使日,则期权购买者可以选择行使或放​​弃该权利;期权卖方必须准备行使,并可能被要求行使交割权。

如果期货合约被保留到到期日,它将被自动交付。

合同价值

期权合同类似于保险合同,具有自己的价值(溢价)。

期货合约本身没有价值,它只跟踪基础价格。

损益

期权购买者的收入随市场价格波动,但其损失最多为期权的溢价;卖方的收入只是所售期权的溢价,其损失不是固定的。

随着期货价格的变化,买卖双方都面临着无限的盈亏。

六、期权和认股权证有什么区别?

期权和认股权证之间的区别主要包括以下几点:

选项

保修单

发行人

没有发行人,只要有足够的保证金,每个市场参与者都可以成为期权的卖方。

通常,发行人为基础证券公司,投资银行(证券公司)或大股东之类的第三方。

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合同当事方

期权交易的买卖双方。

发行和股票认股权证的持有人。

合同功能

标准化合约:期权合约的条款基本相同,由交易所统一确定;

非标准化合同:发行人确定行使方式的合同要素,包括欧式,美式,百慕大式等。交付方式可以选择实物还是现金。

行使日期,行使价格和行使方式由交易所规则规定。

合同供应量

从理论上讲配资门户,供应是无限的。

权证的供应受到发行人的限制,并受到发行人的意愿,资本能力以及市场上流通的基础证券数量等因素的限制。

位置类型

投资者可以购买期权以成为买方(权利方),也可以出售期权以成为卖方(义务方)。

投资者只能购买并成为购买者(权利方)。

性能保证

根据义务,期权卖方需要支付保证金(保证金随基础合约市场价值的变化而变化)。

发行人履行其资产或信用担保。

免责声明:此列中发布的信息仅出于教育投资者的目的而发布,并不构成任何投资建议。投资者不应使用此类信息代替他们的独立判断或仅基于此类信息做出决定。上海证券交易所努力确保​​本专栏中发布的信息的准确性和可靠性,但不保证信息的准确性或完整性,也不对因使用此类信息而造成的损失或可能造成的损失承担任何责任。有关更多信息,请访问上海证券交易所的股票期权投资和教育区。

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作者: 股票配资

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