解决方案:王道元:China Trust 公司的财富管理业务

中信信托执行副总经理文/王道远

在过去十年左右的时间里,信任公司在丰富金融市场,促进实体经济和探索金融创新方面发挥了积极作用。目前,由于业务结构中融资功能滥用和监管套利等问题一、,行业转型已成为监管和市场的热点。本文指出,理财业务是一个重要的发展方向,符合中国信托公司的业务逻辑,具有广阔的前景。

什么是财富管理业务

根据国外经验,资产管理机构的业务将逐渐分为两类:资产管理和财富管理。资产管理业务是指“资金”的管理炒股配资,即多客户委托的资金的资产组合分配,强调“集体经营和证券投资”,在资本和资产末端表现为“多对多”。 财富管理业务是对单个客户资产负债表的管理,强调“私人定制”和“综合服务”,表现为在资本端与资产端之间的“一对多”。也有人生动地说资产管理负责“​​钱”,而财富管理负责“​​人”。

如果您想提出一个概念,财富管理业务可以定义为:资产管理机构根据高净值客户的特殊需求提供专业的咨询,资产分配,财富继承,托管操作等服务,并为客户提供全面的量身定制的解决方案服务。财富管理的核心是“以客户为中心”,客户需求是业务发展的逻辑起点。客户的需求基本上可以分为两类:投资和服务。服务的主要内容是对财产的妥善保管,安全隔离,安全继承和适当的慈善。针对这两种需求,资产管理机构需要具有相应的投资管理能力和服务能力。

从客户特征的角度来看,财富管理服务集团是积累大量财富,拥有大量投资资产的主体。它通常侧重于个人客户,在世界上通常被称为高净值客户和超高净值客户。因此在信托公司工作可以炒股,理财业务通常被称为私人理财。从管理对象的角度来看,财富管理的对象是客户的“财富”,包括金融资产和非金融资产;包括有形和无形资产;包括可投资资产和不可投资资产;它不仅涉及客户的资产,还涉及客户的负债。财富管理的目标是客户的整个资产负债表。从服务内容的角度来看,财富管理所提供的不是特定产品或特定证券投资,而是一系列服务,包括资产分配,财产隔离,保护,继承,法律顾问和税收筹划。从服务期的角度来看,财富管理通常是指客户的长期财产安排,甚至代际继承,因此服务期很长,甚至跨越了一代人的职业生涯。

财富管理业务对中国信托公司的意义

自重新注册以来的十多年中,中国信托公司在业务上取得了长足的进步。就管理资产的规模而言,信托公司已成为最重要的资产管理机构。但是,由于业务结构中滥用融资功能和监管套利一、,监管和市场都在呼吁信任的转变和发展公司。

信托公司的未来市场定位的一个方向是成为一个综合性的金融服务机构。从金融供给侧改革的角度来看,金融市场不仅需要公共证券投资基金等专业功能公司,而且还需要一种以客户为中心,集成多种功能以提供全面服务的功能公司。从业务功能的角度来看,中国信托公司具有投资功能,融资功能和信托服务功能,并可以成为一个相对全面的金融机构。从实现路径的角度来看,在个人客户(To C)中,信托公司正在发展的财富管理业务是一种以客户为中心并为其量身定制产品和服务的业务,并且可以发展财富管理业务。管理是“领先”的综合金融服务。这就是瑞士信贷等海外知名金融机构的定位。

财富管理之所以处于“领先地位”,是因为它以客户为中心组织各种产品和服务。它必须充分动员信任公司的产品创建功能,资产管理功能和委托服务功能,以形成一个完整的,链接的价值创建链。就满足客户投资需求而言,财富管理是“起点”,但“终点”在于资产管理。为了“连接”资产管理和财富管理,必须在两者之间连接数据,人员,产品等股票配资,并最终将功能连接起来。这种对接还意味着内部集成和外部协作。

财富管理市场

国内财富管理业务正处在一个新的蓝海阶段,各个机构相互竞争,互惠互利。

改革开放以来,中国的财富创造实践经历了40多年,大量的私人财富积累起来。更重要的是,最早的财富创造时代已经到了考虑财富传承的时代,而中国私人财富的传承将迎来一个窗口期。在过去的很长一段时间里,中国的财富管理业务只是概念性的。当前中国的理财业务市场刚刚开放,空间非常广阔。

从实践的角度来看,有许多不同类型的机构通过不同的组织形式和法律结构为客户提供财富管理服务。财富管理市场中的参与机构包括:商业银行的私人银行部门,信托公司,证券公司,保险公司,无执照的“资产管理公司”,独立的财富管理机构,律师事务所,家族办公室,家族企业主建立的类似家族办公室的机构等。这些机构在客户资源,品牌知名度,专业能力组成,基本产品供应和业务受托人资格方面存在差异,并且各有相对优势。

信托公司财富管理业务的优势

从能力结构的角度来看,信任公司具有比较优势。一方面,信托公司在过去的几年中,特别是对行业和非标准资产的熟悉,在投资银行和资产管理方面培养了强大的产品创建能力和投资管理能力,并为客户提供基本产品,功能。可以在进行资产配置时形成。另一方面,信任公司在提供诸如财产安全隔离,破产保护,继承,慈善等服务方面具有比较优势,这不仅来自实践中由信任公司培养的服务能力,而且受益于信任公司独特的商业受托人资格。

财富管理业务可以使用多种法律关系,而信托系统只是菜单中的一项。但是不可否认的是,从制度设计的角度来看,信任非常适合作为财富管理工具。在英美两国,有人用四个词的首字母CATS总结了信托在财富管理业务中的优势在信托公司工作可以炒股,即机密性,资产保护,税收筹划和继任计划。 )。在中国,信托制度在财产隔离和财产保护方面的有效性已得到确认。最近宣布的“全国法院民事和商业审判工作会议纪要”再次阐明,信托财产在信托期间独立于信托人,受托人和受益人各自的固有财产,但在信托期限内除外。遵守《信托法》第十七条的情况(债权人不能对信托财产采取保留措施,除非在信托成立之前,债权人优先偿还信托财产。

在组织方面,信任公司也具有比较优势。与其他持牌金融机构相比,信托公司制度和机制更加灵活,市场运作程度更高。 “受托人”具有同心度,高决策效率,负责任的管理团队,同辈和合伙人同等的脸以及契约与创新的精神。这也是过去十年中积累的最宝贵的财富。 “受托人”的制度,机制和文化是信任公司赢得客户长期信任的关键要素。

从市场竞争的角度来看,擅长提供标准化服务的大型机构通常无法满足特色和个性化金融综合服务的需求,而信任公司可以成为满足特色的精品和特色金融机构。这部分市场需求。

挑战与策略

理财业务的关键是建立客户对信托机构长期存在和稳定运行的信任,以及对信托机构任务交付和管理能力的信任。国内财富管理的实践才刚刚开始,包括信托公司在内的各种机构还有很长的路要走。

信任公司应该充分了解财富客户的需求结构,例如投资安全性,财产继承和分配可交付性,税收筹划专业性,养老金安排的可行性以及慈善和公共福利的有效性,并建立以企业为基础的业务按需可行的能力结构。

在此阶段,满足客户的投资需求仍然是重中之重,信托公司需要定制满足客户条件的资产分配策略并有效地实施它们。随着财富目标变得越来越多样化,高净值人士越来越需要多样化的资产分配策略。为了满足客户的服务需求,信任公司需要组织一个专业团队并根据需要使用外部资源和功能。同时,必须在操作模型,内部控制机制,数据治理和技术手段中反映隐私,安全性和长期性。

总而言之,信托公司在发展财富管理业务时应注意以下几点:首先,建立平台。任何机构都无法在所有领域实现垂直专业化。 “财富管理”需要强有力的合作,互补的优势和能力的叠加。二是根据销售情况设定产量。充分了解客户需求结构,并相应安排信任公司服务项目和产品购买。第三是创建独家服务项目。信托公司可以提供的服务不应仅限于信托账户,法律服务和运营管理,而应防止被渠道化。第四是提供“ 1 + N”服务。为每个客户指定一名合格且满意的投资顾问。同时,将以投资顾问为核心,组成由投资经理和风险管理,法律,财务和税务人员组成的专业团队。

可以看出,财富管理业务在业务发展逻辑和利润模型方面与信托公司的传统投资银行业务有所不同,在发展过程中需要信托公司的支持。战略。重点之一是建立适合于财富管理业务的评估和评估机制,其特点是考虑长期价值。赢得客户的信任不是一overnight而就的,而且短期内往往很难取得成果。财富管理业务需要经受时间的考验。

结论:财富管理需要信仰精神

可以说,没有比财富管理更需要信任的业务了。财富管理是指客户的资产负债表,通常伴随着大规模授权,机构必须干预客户的日常生活,家庭关系并了解客户的隐私。以信任的形式,财富管理也意味着财产的转移。信任公司没有其他方法可以赢得客户的信任。它必须基于忠诚,正直,公平,独立和利他主义的原则,以保护和管理客户的财产。这是信托公司在企业文化中应建立的信念精神,也是财富管理业务发展的基础。

在刚刚召开的2019年中国信托业年会上,监管机构提出了《信托文化建设五年计划》,要求信托公司培育信任文化,成为全面,专业,忠实的企业。信任公司。信任文化的基本特征包括忠诚和守信文化(受托人将受益人的利益作为最高目标),持续稳定(跨周期),财产独立以及创新和灵活性。其核心是强调“受托人责任”。

本文发表在2020年1月的《清华财经评论》上,该刊物将于2020年1月5日发布。

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作者: 股票配资

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